Como asesor financiero, es su responsabilidad fiduciaria vigilar las inversiones de su cliente y estar atento a las inversiones que pueden fallar. En este artículo, le brindamos varios consejos que lo ayudarán a determinar si una empresa está al borde de la bancarrota o si tiene dificultades financieras graves.

Tutorial: Cómo analizar las ganancias

Dwindling Cash o Montar pérdidas Las empresas que pierden dinero trimestre tras trimestre pasan por su efectivo rápido. Así que eche un vistazo a la hoja de balance de la compañía, y vea cuáles son sus tenencias de efectivo en comparación con lo que fueron el año pasado. Tal vez la compañía pueda salir de un agujero emitiendo más acciones o deudas. Pero recuerde, eso solo aumenta la presión en el camino. (Para obtener más señales de advertencia de que una empresa está en problemas, consulte ¿Están condenadas sus acciones? )

Pagos de intereses en cuestión El estado de resultados de una empresa mostrará lo que paga por el servicio de su deuda. ¿Puede la empresa seguir perdiendo dinero e informar las ventas que informa y todavía le queda lo suficiente para hacer pagos de intereses? Por lo general, quieres ver un cojín. Desea que las empresas tengan dinero en efectivo más que suficiente al final del día para mantener a raya a sus acreedores. Pero, en las compañías que están fallando, o que están a punto de fracasar, ese colchón desaparece gradualmente, y apenas pueden pagar sus cuentas. (Para seguir leyendo sobre los estados financieros de la compañía, consulte Comprensión del estado de ingresos , Desglose del balance y Lo que necesita saber sobre los estados financieros .) >

El índice actual (o relación de efectivo) es un cálculo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo los activos actuales por pasivos corrientes. Una proporción más alta que uno indica que una compañía tendrá una alta probabilidad de poder pagar su deuda, mientras que las proporciones debajo de una indican que una compañía no podrá pagar su deuda. La relación ácido-prueba también se puede usar, la diferencia es su exclusión de inventario y cuentas prepagas de los activos actuales.

Conmutación de Auditores o cláusula de Inquietud

Todas las empresas públicas deben tener sus libros auditados por una firma de contabilidad externa. Y si bien no es raro que las empresas cambien de empresa de vez en cuando, un despido repentino de un auditor o una firma de contabilidad sin razón aparente debería levantar banderas rojas. Por lo general, es una señal de que hay algún tipo de desacuerdo sobre cómo reservar los ingresos, o un conflicto con los miembros del equipo de gestión. Tampoco es una buena señal. Otra cosa que debe buscar es la carta del auditor. Como parte de la declaración de representación (las empresas también incluyen a veces esta información en 10-Ks e informes anuales), los auditores escribirán una carta indicando que creen que el ingreso, el flujo de caja o la información del balance se presentaron de manera justa y describen con precisión la estado financiero, al menos según su leal saber y entender.Sin embargo, si un auditor pregunta si la empresa tiene la capacidad de continuar como "empresa en funcionamiento" o nota alguna otra discrepancia en las prácticas de contabilidad, específicamente cómo registra los ingresos, eso también debería servir como una seria señal de advertencia.

Dividend Cut

Las empresas que reducen o eliminan sus pagos de dividendos a los accionistas no necesariamente están al borde de la bancarrota. Sin embargo, cuando las empresas atraviesan tiempos difíciles, los dividendos suelen ser uno de los primeros artículos en irse. Por lo tanto, ver los recortes o la eliminación de un dividendo como una posible señal de que pueden presentarse tiempos difíciles. Es importante considerar otras pruebas de respaldo para determinar si un recorte de dividendos está señalando tiempos oscuros para una empresa. A saber, observe la rentabilidad decreciente o variable, una alta rentabilidad por dividendo en comparación con otras empresas de la misma industria y un flujo de caja libre negativo. (Para leer más sobre este tema, consulte

¿Está en riesgo su dividendo? ) Defecciones de la gerencia superior

¿Alguna vez vio la película "Titanic?" ¿Recuerdas cuando el barco se hundía y había una escena que mostraba a todas las ratas en las cubiertas inferiores dirigiéndose hacia un terreno más elevado? Si bien esta puede no ser la analogía más políticamente correcta, demuestra lo que generalmente sucede cuando una empresa se hunde. Recuerde, esta gente, como usted y yo, quiere o necesita trabajar. Por lo tanto, cuando las cosas vayan cuesta abajo, empezará a ver cómo los altos directivos del equipo de administración obtienen su libertad bajo fianza y toman un trabajo en una compañía diferente. Mientras tanto, los empleados actuales con menos antigüedad ocuparán los puestos de los altos ejecutivos. Big Insider o Ventas Institucionales

Los inversionistas de dinero inteligente, es decir, los titulares institucionales y ejecutivos de las acciones, normalmente tiran sus acciones antes de la presentación de bancarrota o en tiempos realmente difíciles. Esto se remonta a la analogía de mi barco que se hunde. Esté atento a las grandes ventas de estas personas con dinero inteligente, ya que pueden ser un heraldo. Sin embargo, una cosa: durante el curso normal de los negocios, algunos de estos jugadores de dinero inteligente pueden vender las acciones de vez en cuando. De hecho, es perfectamente normal. Esencialmente, debe prestar atención a las transacciones inusualmente grandes o frecuentes, particularmente aquellas que ocurren en o alrededor del momento en que se publican las noticias negativas.

Venta de productos emblemáticos, equipos o propiedades

Si estaba pasando por momentos difíciles, probablemente aproveche sus ahorros. Y cuando haya pasado por eso, probablemente considere vender algunos de sus activos para recaudar dinero. Pero no vendería sus recuerdos personales a menos que tuviera que hacerlo, ¿verdad? Bueno, lo mismo se aplica a una empresa. Entonces, si ve a la compañía vendiendo sus oficinas centrales, uno de sus productos de renombre o un equipo sofisticado para recaudar efectivo, ¡tenga cuidado! Big Perk Cuts

Por lo general, antes de que comiencen los grandes problemas, las compañías buscarán hacer recortes profundos en sus beneficios de salud, planes de pensiones u otros beneficios. Los cortes profundos y repentinos, especialmente cuando tienen lugar junto con cualquiera de los otros temas mencionados anteriormente, son una señal de que puede haber problemas en el futuro.Esté atento a que estos artículos estén en un comunicado de prensa o en el folleto anual. (Para obtener más información, lea ¡No olvide leer el prospecto! ) Conclusión

No es raro que las empresas golpeen baches en la carretera y se tengan que apretar el cinturón un poco. Sin embargo, si una compañía está apretando ese cinturón excesivamente, o si ocurre más de uno de los escenarios anteriores, tenga cuidado.