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El margen de beneficio bruto puede ser una medida útil en muchas circunstancias; los inversores pueden ver una instantánea rápida de cuánto dinero está haciendo una empresa en relación con los gastos. Sin embargo, es solo una instantánea y el contexto es necesario para una interpretación precisa.

Los márgenes de ganancia bruta se vuelven negativos cuando los costos de producción exceden las ventas totales. Esto podría ser una indicación de la incapacidad de una empresa para controlar los costos. Por otro lado, podría ser la consecuencia natural de dificultades macroeconómicas o de toda la industria más allá del control de la administración de la empresa.

¿Qué es el margen de beneficio bruto?

Los contadores y analistas financieros miden los márgenes de ganancia para determinar qué tan efectiva es una compañía para generar ganancias. En casi todos los casos, el margen de ganancia se compara con el desempeño pasado de la compañía y con el margen de ganancia de otras empresas en la misma industria.

El margen de beneficio es un análisis de razones con cifras tomadas de los estados de resultados de la compañía. La ganancia bruta se calcula restando el costo de los bienes vendidos de los ingresos. Si la cifra de beneficio bruto resultante se divide entre los ingresos, se queda con el margen de beneficio bruto. Este número demuestra qué porcentaje de los ingresos finalmente se convierte en beneficio bruto.

Un margen de ganancia bruta negativo ocurre cuando los costos exceden los ingresos. Hay algunas razones posibles por las cuales una empresa puede experimentar un margen de beneficio bruto negativo.

Incremento de costo de materia prima

El único lastre en los cálculos de margen de ganancia bruta es el costo de los bienes vendidos, que son los costos relacionados con el proceso de producción. Si las materias primas experimentan un aumento en el precio suficiente para superar el beneficio bruto, entonces el margen se vuelve negativo.

En el corto plazo, estos factores están fuera del control de cualquier empresa individual. El aumento del costo de producción debería proporcionar un incentivo para ajustar los insumos.

Interrupción de la tecnología

En términos comerciales, "interrupción" describe el fenómeno de las nuevas técnicas o tecnologías que ingresan al mercado y dañan los beneficios de las grandes empresas. El desarrollo del motor de combustión interna y la introducción de automóviles causaron daños graves a la industria de los buggys, por ejemplo. Esto también está fuera del control de cualquier empresa individual.

Shock macroeconómico

Una recesión tiende a reducir las ganancias en varias industrias a medida que los consumidores reducen el gasto y las empresas reducen sus operaciones. Por ejemplo, la mayoría de las principales constructoras experimentaron márgenes de beneficio bruto negativos tras el colapso del mercado inmobiliario en 2007.

Sin embargo, no necesariamente se necesita una recesión para reducir el margen de beneficio.Cuando las tasas de interés aumentan rápidamente, algunas compañías pueden experimentar márgenes de utilidad bruta negativos. Los productos que se prestan para otorgar créditos, como los automóviles, experimentan una disminución en la demanda de los consumidores cuando aumentan las tasas.

Cómo interpretar el margen de beneficio bruto negativo

Como con casi cualquier cifra obtenida de un estado de resultados, el margen de beneficio bruto debe interpretarse dentro del contexto de la industria como un todo y el rendimiento pasado de la empresa. De lo contrario, un margen negativo podría inducirlo a creer que la gerencia cometió errores o no controló los costos.