El índice Standard & Poor's 500 es el índice de referencia más utilizado para determinar el estado de la economía en general. Muchos inversores también usan el S & P 500 como referencia para sus carteras individuales. La ventaja principal de utilizar el S & P 500 como punto de referencia es la amplia amplitud del mercado de las compañías de gran capitalización incluidas en el índice. El índice puede proporcionar una visión amplia de la salud económica de los Estados Unidos.
Sin embargo, hay desventajas al usar el S & P 500 como punto de referencia para el rendimiento individual de la cartera. La mayoría de los inversores están ampliamente diversificados en activos distintos de acciones, como bonos, metales preciosos y efectivo, cuyos valores no se reflejan en el S & P 500. El índice solo contiene compañías de capital de mercado más grandes de los Estados Unidos. Por el contrario, los inversores pueden ser propietarios de empresas de pequeña capitalización o extranjeras en sus carteras. Usar el S & P 500 como referencia puede ser una medida imprecisa del rendimiento de la cartera para inversores individuales.
El promedio industrial Dow Jones solía ser el indicador principal de la salud económica de los Estados Unidos, pero ese índice solo contiene 30 empresas y está limitado en los sectores que representa. El S & P 500 se ha convertido en el índice bursátil líder debido a su alcance más amplio. Muchos fondos de cobertura comparan su rendimiento anual con el S & P 500, buscando realizar alfa por encima de los rendimientos del índice.
Además de su amplio alcance, otra ventaja del S & P 500 es que los componentes del índice se actualizan trimestralmente. Un comité determina qué compañías incluir en el índice. Los factores considerados incluyen una capitalización de mercado superior a $ 5. 3 mil millones, una flotación pública de al menos 50%, sede en los Estados Unidos, liquidez adecuada y viabilidad financiera. Las empresas deben haber cotizado durante seis a 12 meses después de sus ofertas públicas iniciales (IPO) antes de ser consideradas para su inclusión en el índice. A partir de 2015, el índice contiene activos valorados en alrededor de $ 1. 7 trillones. Al actualizar los componentes del índice, el índice puede reflejar con precisión el estado del mercado de gran capitalización.
Una desventaja del uso del S & P 500 para fines de referencia es que el índice está desproporcionado con respecto a las empresas más grandes. Las 50 principales empresas por capitalización bursátil representan alrededor del 50% del valor del índice. Estas 50 empresas tienen un mayor impacto en el cálculo del índice. Los fuertes movimientos de precios en las compañías más grandes tienen una influencia indebida en el índice general. El S & P 500 utiliza una capitalización bursátil ponderada para su construcción. El índice toma el número de acciones multiplicado por el precio actual de la participación de mercado para determinar la capitalización de mercado para cada compañía.Todas las capitalizaciones de mercado luego se suman y luego se dividen por un número conocido como divisor de índice. El resultado de ese cálculo es el valor del índice.
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