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El flujo de efectivo de las actividades operativas es una sección del estado de flujo de efectivo que explica las fuentes y usos del efectivo de las actividades comerciales regulares en curso en un período determinado. Los flujos de efectivo de la sección de actividades de operación típicamente incluyen el ingreso neto del estado de resultados, los ajustes a la utilidad neta y los cambios en el capital de trabajo.

El ingreso neto generalmente es la primera línea de la sección de actividades de operación del estado de flujo de efectivo. Este valor, que mide la rentabilidad de una empresa, se deriva directamente de la utilidad neta que se muestra en el estado de resultados de la compañía para el período correspondiente. El estado de flujo de efectivo debe conciliar los ingresos netos con los flujos de efectivo netos mediante la suma de los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización. Se realizan ajustes similares para gastos no monetarios o ingresos tales como compensación basada en acciones o ganancias no realizadas por conversión de moneda extranjera.

Los flujos de efectivo de la sección de actividades operativas también reflejan cambios en el capital de trabajo. Un cambio positivo en los activos de un período a otro se registra como una salida de efectivo, mientras que un cambio positivo en los pasivos se registra como una entrada de efectivo. Los inventarios, cuentas por cobrar, activos tributarios, ingresos acumulados e ingresos diferidos son ejemplos comunes de activos para los cuales un cambio en el valor se reflejará en el flujo de efectivo de las actividades operativas. Cuentas por pagar, pasivos por impuestos y gastos acumulados son ejemplos comunes de pasivos por los cuales un cambio en el valor se refleja en el flujo de efectivo de las operaciones.

Muchas líneas de pedido en el estado de flujo de efectivo no pertenecen a la sección de actividades operativas. Las adiciones a propiedades, planta, equipo, gastos de software capitalizados, efectivo pagado en fusiones y adquisiciones, compra de valores negociables y el producto de la venta de activos son todos ejemplos de entradas que deben incluirse en la sección de flujo de efectivo de actividades de inversión. El producto de la emisión de acciones, el producto de la emisión de deuda, los dividendos pagados, el efectivo pagado para la recompra de acciones ordinarias y el efectivo pagado para cancelar la deuda son todas entradas que deben incluirse en la sección de flujo de efectivo de las actividades de financiación. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación no se consideran parte de las actividades operativas regulares en curso.

Considere el año fiscal 2014 de Apple Inc. 10-K, por ejemplo. Apple registró un ingreso neto anual de $ 39. 5 mil millones y flujos de efectivo netos provenientes de actividades operativas de $ 58. 7 billones. Esto incluye $ 7. 9 mil millones de ajuste por depreciación y amortización, a $ 2. 9 mil millones de ajuste para gastos de compensación basados ​​en acciones y $ 2. 3 mil millones para el gasto por impuesto diferido.Los cambios en los activos y pasivos operativos incluyen un $ 4. 2.000 millones de salidas de efectivo para cuentas por cobrar, que corresponde a un aumento del mismo valor en el activo de cuentas a cobrar en el balance general, lo que indica un aumento neto en las ventas cargadas que aún no han sido recaudadas por Apple. Del mismo modo, hay un $ 5. 9 mil millones de entradas de efectivo de cuentas por pagar. Esto corresponde a un aumento en la responsabilidad de cuentas por pagar en el balance general, lo que indica un aumento neto en los gastos cargados a Apple que aún no se han pagado.