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Al examinar el flujo de efectivo de una compañía proveniente de actividades operativas en su estado de flujo de efectivo, un inversionista puede comprender las actividades y capacidades generadoras de efectivo de las actividades centrales de la compañía. El flujo de caja de una empresa derivado de las actividades operativas puede calcularse mediante la siguiente ecuación:

Flujo de efectivo de actividades operativas = (ingreso neto) + (gastos no en efectivo) + (cambios en el capital de trabajo)

Utilidad neta

El ingreso neto es un buen indicador de la rentabilidad de una empresa. Si una empresa tiene un ingreso neto alto, tiene una gran cantidad de ingresos o operaciones muy eficientes, o ambas cosas.

Gastos no monetarios

Los gastos no en efectivo normalmente son depreciación y amortización y se agregan al flujo de caja de una empresa para mostrar una descripción más precisa de sus fuentes y usos de efectivo en sus actividades operativas. Cuando se trata de flujo de caja operativo, una empresa no debe ser juzgada en función de sus gastos mensuales de depreciación o amortización. Esto se debe a que la depreciación y la amortización están asociadas a los activos a largo plazo contabilizados en la porción de inversión del estado de flujos de efectivo de una compañía.

Cambios en el capital de trabajo

Los cambios en el capital de trabajo muestran a un inversor qué tan eficientemente una compañía está usando su capital y sus activos actuales. Un cambio negativo en el capital de trabajo no es inherentemente bueno o malo, pero le indica a un inversor que una empresa podría estar invirtiendo en activos corrientes. En la misma línea, un cambio positivo en el capital de trabajo tampoco es bueno o malo, pero le indica a un inversor que los activos a corto plazo de una empresa generan efectivo.

Flujo de efectivo de las actividades operativas

En su totalidad, el flujo de caja de una empresa de las actividades operativas muestra a un inversor qué tan bien la empresa puede generar efectivo. Una empresa con un alto flujo de efectivo operativo generalmente tiene altos ingresos, bajos gastos generales y operaciones eficientes. Sin embargo, un flujo de caja operativo negativo no es algo malo en la moderación, porque una compañía podría estar invirtiendo en sus activos a corto plazo.