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Cuando revisa el balance o el estado de resultados de una compañía, se encuentra con un desglose del flujo de efectivo. Ostensiblemente, el flujo de caja es la diferencia entre la cantidad de dinero que se genera y cuánto se gasta en las operaciones. Sin embargo, no siempre es tan sencillo. Las empresas son plenamente conscientes de que los inversores y los prestamistas están supervisando sus estados de flujos de efectivo. Los contables a veces manipulan el flujo de efectivo para que parezca más alto de lo que debería. Un alto flujo de efectivo es un signo de salud financiera. Un mejor flujo de efectivo puede generar calificaciones más altas y tasas de interés más bajas. Las empresas a menudo financian sus operaciones mediante el aumento de capital propio o mediante deuda, y es extremadamente útil poder presentar una empresa saludable. Estudie el flujo de efectivo de una empresa según su entrada en flujo de efectivo operativo. Esto se encuentra en el estado de flujo de efectivo, que se presenta después del estado de resultados y el balance general. El flujo de efectivo operativo puede distorsionarse de diferentes maneras.

Cambio de cuentas A pagar

Los contadores deben determinar cuándo reconocer los pagos realizados por la empresa, que se registran en cuentas por pagar. Supongamos que una empresa escribe un cheque y no deduce ese monto pagadero antes de que el cheque se deposite realmente, permitiendo que los fondos se informen en cambio en el flujo de caja operativo como efectivo disponible. Otra técnica que una compañía podría usar implica pagar sobregiros. Los principios de contabilidad generalmente aceptados permiten que los sobregiros se agreguen a las cuentas por pagar y luego se combinan con el flujo de caja operativo, haciéndolo parecer más grande de lo que debería.

Uso indebido no operativo Efectivo

Las empresas a veces generan ingresos de operaciones que no están relacionadas con su actividad comercial normal, como la negociación en el mercado de valores. Estas suelen ser inversiones a corto plazo y no tienen nada que ver con la solidez del modelo básico de la empresa. Si la compañía agrega estos fondos a su flujo de efectivo normal, da la impresión de que regularmente genera más cuentas por cobrar a través de sus operaciones estándar de lo que realmente lo hace.

Acelerar el cobro de cuentas por cobrar / gastos acumulados por demora o cuentas a pagar

Las cuentas de capital de trabajo son las más directamente responsables de la información del flujo de caja. Las cuentas por cobrar aumentan el flujo de efectivo, mientras que las cuentas por pagar disminuyen el flujo de efectivo. Una compañía podría inflar artificialmente su flujo de efectivo al acelerar el reconocimiento de los fondos que entran y retrasar el reconocimiento de los fondos que se van hasta el próximo período. Esto es similar a retrasar el reconocimiento de cheques escritos. Estas son solo soluciones a corto plazo; al acelerar las cuentas por cobrar para el período actual, la compañía las está reduciendo para el próximo período.

Cuentas de venta Cuentas por cobrar

Las empresas pueden titularizar sus cuentas por cobrar, lo que significa que venden sus cuentas por cobrar pendientes (dinero que casi seguro vendrá pero aún no) a otra compañía por una suma global, que acorta el período de tiempo que los créditos pendientes de pago. Esto infla las cifras del flujo de efectivo operativo durante un corto período de tiempo. Un método para tratar el posible engaño contable es observar el flujo de efectivo libre (FCF). FCF se calcula como el flujo de caja operativo menos los gastos de capital, que revela la cantidad de efectivo disponible en realidad frente a cuánto se informa. Esto no es infalible, pero es una medida alternativa popular.