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El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una fórmula en contabilidad de gestión que mide la eficiencia con la que los gerentes de una empresa administran su capital de trabajo. El CCC mide el período de tiempo entre la compra de inventario de una empresa y los recibos de efectivo de sus cuentas por cobrar. El CCC es utilizado por la gerencia para ver cuánto tiempo el efectivo de una empresa permanece inmovilizado en sus operaciones.

Ciclo de conversión de efectivo = días de inventario pendientes + días de ventas pendientes - días pagaderos pendientes

Cuando una empresa, o su administración, toma un período prolongado para cobrar las cuentas por cobrar pendientes, tiene demasiado inventario a la mano o paga sus gastos demasiado rápido, alarga la CCC. Un CCC más largo significa que se necesita más tiempo para generar efectivo, lo que puede significar insolvencia para las pequeñas empresas.

Cuando una empresa recolecta pagos pendientes rápidamente, pronostica correctamente las necesidades de inventario o paga sus facturas lentamente, acorta el CCC. Un CCC más corto significa que la compañía es más saludable. Luego, se puede usar dinero adicional para realizar compras adicionales o pagar la deuda pendiente.

Cuando un gerente tiene que pagar a sus proveedores rápidamente, se lo conoce como una fuente de liquidez, lo cual es malo para la compañía. Cuando un gerente no puede cobrar los pagos lo suficientemente rápido, se lo conoce como un lastre para la liquidez, lo cual también es malo para la compañía. De 2008 a 2013, los mejores retornos de acciones fueron generados por compañías que tenían gerentes que administraban sus CCC de la manera más eficiente.