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A medida que la globalización continúa forzando a las empresas a optimizar sus operaciones para garantizar sus posiciones competitivas a largo plazo, la necesidad de desplegar capital para apoyar las actividades de mejora de capital y las operaciones diarias ha crecido simultáneamente en importancia Los propietarios de negocios ya no pueden permanecer enfocados de manera singular en sus respectivas dinámicas de mercado; los cambios en los mercados de capital pueden tener un impacto dramático en la situación financiera de una compañía. Dado que los bancos comerciales son las instituciones financieras que la mayoría de las empresas buscan para su capital vital, vigilar la tasa de interés que los bancos están cobrando es de vital importancia. La tasa de interés preferencial del Wall Street Journal (WSJPR) representa la tasa de interés a corto plazo que cargan los principales 30 bancos de EE. UU. A sus mejores clientes. Con este punto de datos en la mano, los dueños de negocios pueden estimar fácilmente sus costos de capital individuales.

Cómo se usa

A pesar de la naturaleza a corto plazo del WSJPR, los prestamistas frecuentemente usan este punto de referencia como una base para establecer tasas de préstamos con una variedad de términos y niveles de calidad. Esto se conoce comúnmente como préstamo principal más, en el cual la tasa de un préstamo se cotiza como WSJPR más una prima de riesgo adicional que contabiliza los riesgos incrementales asociados con ese préstamo.

Por ejemplo, considere el caso de un cliente bancario que solicita un préstamo sin recurso de tres años para financiar la expansión de las operaciones comerciales existentes. Al recibir esta solicitud, el banco lleva a cabo su procedimiento de suscripción normal y observa los siguientes riesgos que aumentan el potencial de impago del préstamo:

1. El plazo de tres años del préstamo es más largo que los asociados con la tasa preferencial interna.

2. Si bien el cliente tiene una sólida historia con el banco, las actividades de expansión son menos predecibles que las operaciones en curso.

3. Una estructura de préstamo sin recurso limita la capacidad del banco de acceder a los activos personales del cliente en caso de incumplimiento.

Con estos riesgos identificados, el banco decide sobre la compensación adicional requerida para justificar asumir cada uno de los riesgos. Las primas de riesgo para cada una de ellas son las siguientes:

1. 1. 5%

2. 3%

3. 2%

Entonces, con un WSJPR prevaleciente del 4%, la tasa total que el banco cobraría por este préstamo sería 10. 5% al ​​inicio del préstamo. Cabe señalar, sin embargo, que la tasa de 10. 5% no se fija durante todo el plazo del préstamo. Aunque las primas de riesgo se mantendrán constantes, el WSJPR puede cambiar en cualquier momento, lo que provocará que la tasa total se ajuste. Entonces, si el WSJPR se moviera hasta un 5% durante el plazo de este préstamo, se aplicaría una nueva tasa combinada de 11. 5% en ese momento. Como tal, los prestatarios deben ser muy conscientes de la naturaleza de la tasa de interés variable de los préstamos basados ​​en WSJPR, y deben asegurarse de contabilizar este riesgo en sus planes de financiación.