Las acciones de una empresa que es objeto de una adquisición hostil aumentan. Cuando un grupo de inversionistas cree que la administración no maximiza al máximo el valor para el accionista, hace una oferta directamente a los accionistas por sus acciones a un precio superior al del mercado. Al mismo tiempo, se involucran en tácticas para reemplazar a la administración y exponen ante los accionistas, los medios financieros y el público que la compañía estaría mejor con una nueva administración.
Todas estas acciones crean una demanda adicional de acciones al crear una dura batalla por el control de la empresa. Las adquisiciones hostiles son un referéndum sobre la administración. Los accionistas tienen que ponderar su fe en la visión de largo plazo de la administración frente al potencial de ganancias rápidas.
La actividad de fusiones y adquisiciones aumenta cuando las tasas de interés son bajas y las condiciones financieras son propicias, ya que se puede generar dinero para adquisiciones ambiciosas. Este entorno también es alcista para las acciones en general, ya que las bajas tasas de interés mejoran el atractivo de las acciones. Las adquisiciones hostiles, incluso si no tienen éxito, generalmente llevan a la administración a hacer propuestas favorables a los accionistas como un incentivo para que los accionistas rechacen la oferta pública de adquisición.
Estas propuestas incluyen dividendos especiales, aumentos de dividendos, recompra de acciones y productos derivados. Todas estas medidas aumentan el precio de las acciones a corto y largo plazo. Los dividendos especiales son pagos únicos a los accionistas. Los aumentos de dividendos son catalizadores alcistas, lo que hace que la acción sea más atractiva, especialmente en entornos de baja tasa. Las recompras de acciones crean una oferta constante para las acciones y reducen el suministro de acciones. Las spinoffs son decisiones estratégicas para desinvertir en unidades de negocio no esenciales para crear valoraciones más altas y proporcionar una visión y un negocio más enfocados para los accionistas.
¿Cómo puede una empresa recomprar acciones para defenderse de una adquisición hostil?
Aprende sobre por qué una empresa puede usar una recompra de acciones para frustrar un intento de adquisición hostil al reducir sus activos totales y limitar la disponibilidad de acciones.
Si rechazo la oferta pública de adquisición de acciones que tengo en una empresa y la empresa se hace privada, ¿qué ocurre con mis acciones?
Desde la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley, un número significativo de compañías públicas han decidido hacerse privadas. Las razones por las cuales las compañías hacen esta elección son tan variadas como las propias compañías, pero el costo de cotizar en bolsa y tener que cumplir con las regulaciones de la SEC a menudo se cita como una razón para la privatización.
¿Qué ocurre con los precios de las acciones de dos compañías involucradas en una adquisición?
Cuando una empresa adquiere otra entidad, generalmente hay un efecto previsible a corto plazo en el precio de las acciones de ambas compañías. En general, las acciones de la compañía adquirente caerán, mientras que las acciones de la compañía objetivo aumentarán.