Para muchos inversores, la industria de servicios financieros es un lugar extraño y misterioso lleno de un lenguaje propio. Los términos como "alpha", "beta" y "Sharpe-Ratio" no se salen de la lengua con facilidad, ni su uso por parte de la industria sirve para levantar el velo y hacer que la industria sea menos opaca. Por supuesto, el lenguaje se ajusta al medio, ya que el ámbito de los servicios financieros es una palabra compleja. Para participar en ese mundo, los inversores generalmente contratan los servicios de un corredor o agente de alguna forma o forma, por lo que una revisión de esos términos es un lugar interesante para comenzar a explorar.

Brokers
"Broker" y "dealer" son términos reglamentarios de los EE. UU. Y, como suele ser el caso con términos legales, no son muy intuitivos para muchas personas. Si bien las palabras a menudo se ven juntas, en realidad representan dos entidades diferentes. Un corredor ejecuta órdenes en nombre de los clientes. Para los reguladores, esto significa la entidad a través de la cual los inversionistas tienen una cuenta de corretaje. Para los inversores, generalmente significa la persona que los ayuda a comprar y vender valores. Aquí hay un poco de confusión, ya que la industria también tiene muchos términos para una persona que ayuda a los inversores a comprar y vender valores, incluidos "asesor financiero", "asesor de inversiones" y "representante registrado". Por el momento, lo haremos. apegarse a las definiciones legales estrictas para proporcionar una línea de base para una mayor exploración.

¿Confundido todavía? Probemos esto una vez más. Piense en la entidad legal que facilita el comercio de valores como un "agente" que actúa en nombre de los inversores. Cuando desee comprar o vender un valor, la entidad (en el caso de las cuentas de corretaje en línea, por ejemplo) que lo ayude a realizar esa transacción es su agente. Cuando paga una comisión para realizar una operación, está realizando ese pago a un agente. Los términos agente y corredor se pueden usar indistintamente.

Los intermediarios vienen en dos tipos generales: servicio completo y descuento. Los corredores de servicio completo brindan un servicio personal individualizado. Esto incluye proporcionar recomendaciones de inversión específicas además de servicios de planificación y asesoramiento que van desde la planificación de la jubilación, planificación de cuidados a largo plazo y planificación patrimonial hasta la formulación de estrategias de inversión personal que ayudarán a cubrir el costo de la educación del niño, la compra de una casa u otro metas. La asistencia continua puede incluir reuniones cara a cara y chequeos periódicos para revisar el progreso hacia las metas. Para los inversores novatos o aquellos que están demasiado ocupados para planificar por sí mismos, los corredores de servicios completos ofrecen una variedad de servicios e información útiles.

Los corredores de descuento, por otro lado, brindan ejecución comercial. Los corredores en línea son quizás el mejor ejemplo de este acuerdo, ya que los inversores pueden iniciar sesión, seleccionar un valor y comprarlo sin tener que hablar con otra persona. Los agentes de descuento ofrecen una forma económica de comprar valores para los inversores que saben exactamente qué comprar. Algunas de estas firmas también ofrecen herramientas e investigaciones en línea diseñadas para ayudar a los inversionistas de bricolaje a generar ideas y valores de investigación que pueden estar interesados ​​en comprar. La oferta de servicios limitados proporcionada por los corredores de descuento es significativamente menos costosa que el costo de trabajar con un corredor de servicio completo.

Distribuidores
Mientras que un corredor facilita los intercambios de seguridad en nombre de los inversores, un distribuidor facilita los intercambios en nombre propio. Los términos "principal" y "distribuidor" se pueden usar indistintamente. Entonces, cuando se entera de que las grandes firmas financieras operan en sus cuentas "domésticas", actúan como agentes.
Algunos de estos distribuidores, conocidos como "distribuidores primarios", también colaboran estrechamente con la Reserva Federal de los EE. UU. Para ayudar a implementar la política monetaria. Los distribuidores primarios están obligados a participar en la subasta de deuda emitida por el gobierno de los EE. UU. Al hacer una oferta en bonos del Tesoro y otros valores, estos distribuidores facilitan la negociación al crear y mantener mercados líquidos. Ayudan al buen funcionamiento de los mercados de valores nacionales, así como a las transacciones con compradores extranjeros. La lista de distribuidores primarios incluye algunos nombres familiares y quizás algunas sorpresas:

• Bank of Nova Scotia, Agencia de Nueva York
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (EE. UU.) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Los distribuidores también tienen un rol de autogobierno para garantizar el correcto funcionamiento de los mercados de valores. Están regulados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que es responsable de administrar los exámenes para los profesionales de inversión. Algunos de los exámenes más conocidos incluyen la Serie 7, la Serie 6 y la Serie 63. La Serie 7 permite a los profesionales de servicios financieros vender productos de valores, con la excepción de los productos básicos y futuros. El objetivo principal del examen de la Serie 7 es el riesgo de inversión, las implicaciones fiscales, los valores de renta fija y de renta fija, los fondos mutuos, las opciones, los planes de jubilación y los inversores que trabajan para supervisar sus activos. La designación de la Serie 6 permite a los profesionales de la inversión vender fondos mutuos, anualidades variables y productos de seguros.Y la Serie 63 les permite vender cualquier tipo de valores en un estado específico. La obtención de estas licencias es el primer paso que los profesionales de servicios financieros deben tomar para ingresar al negocio de valores.

Poniéndolo todo junto

La mayoría de las empresas que los inversores imaginan cuando las palabras "corretaje bursátil" vienen a la mente actúan como intermediarios y negociantes, y por lo tanto los reguladores de la industria los denominan "corredores-agentes". Estas firmas incluyen a los principales distribuidores y otras organizaciones tradicionales de Wall Street, así como grandes bancos comerciales, bancos de inversión e incluso pequeñas firmas boutique independientes que atienden a los ricos.
Los agentes bursátiles desempeñan un papel importante en los mercados financieros, ya que estas empresas proporcionan la infraestructura que facilita el comercio de acciones. De hecho, si desea comprar acciones, debe abrir una cuenta de corretaje a través de una firma de corretaje. La firma de corretaje se asegura de que tenga suficiente dinero en su cuenta para realizar una transacción, facilita el comercio al interactuar con la bolsa donde se comercializa la acción, proporciona los sistemas informáticos que representan el comercio y mantienen registros del comercio. También maneja la transacción financiera entre el comprador y el vendedor. Y facilita las transacciones futuras (dividendos, divisiones bursátiles, acciones corporativas como las que ocurren cuando se solicitan valores preferentes o se producen divisiones de acciones).

The Bottom Line

Con la profundidad y la complejidad de las ofertas de la industria y la naturaleza siempre cambiante de la industria misma, el conocimiento es poder. Cuanto mayor sea su comprensión del vocabulario de la industria, más podrá estar seguro de que comprende cómo funciona la industria. Esto incluye desarrollar una mejor idea de cómo funcionan sus inversiones, los servicios que obtiene a cambio de las tarifas que paga, quién o qué proporciona esos servicios y qué puede esperar si una disputa termina en un tribunal.