¿Cuál es el riesgo predeterminado de un derivado?

LEY DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LABORALES (Marcha 2024)

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¿Cuál es el riesgo predeterminado de un derivado?
Anonim
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El riesgo predeterminado para un derivado es el riesgo de que una contraparte de un contrato de derivados financieros incumpla sus obligaciones en virtud de los términos del contrato. Esto a menudo se conoce como riesgo de contraparte. Un derivado es un contrato financiero, y su valor se basa en un activo subyacente. Los tipos más comunes de derivados son contratos de futuros, contratos a plazo, swaps y opciones.

El riesgo de contraparte es solo una preocupación para ciertos tipos de derivados que se negocian en el mostrador. Los swaps de incumplimiento crediticio generalmente se negocian en el mostrador entre las mesas de operaciones de las grandes instituciones financieras. Son contratos bilaterales. El incumplimiento de los swaps de incumplimiento crediticio y otros tipos de acuerdos de swap fue uno de los factores precipitantes de la crisis financiera de 2008. Si una de las partes incumple con sus obligaciones según los términos del contrato, la otra parte tiene pocos recursos para hacerse financieramente completo. Además, los derivados extrabursátiles carecen de transparencia de precios y liquidez asociada a los derivados negociados en bolsas centralizadas.

Los derivados negociados en bolsas centralizadas, como Chicago Mercantile Exchange, no tienen ningún riesgo de incumplimiento sustancial. El tipo más común de derivado es opciones sobre acciones y fondos cotizados en bolsa. Las opciones se negocian a través de un intercambio centralizado, que sirve como la contraparte real del contrato de opción. El intercambio luego celebra un contrato de opción opuesta con otra parte para compensar este riesgo. Por lo tanto, todos los contratos de opciones tienen el intercambio como la contraparte centralizada. Debido a la regulación sustancial y los altos requerimientos de capital, existe muy poco riesgo de incumplimiento para los intercambios.