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Las inversiones de capital (CAPEX) y los gastos operativos (OPEX) representan dos categorías básicas de gastos comerciales. Se diferencian en la naturaleza de los gastos y en sus respectivos tratamientos a efectos impositivos.

Gastos de capital

Los gastos de capital son los fondos que una empresa utiliza para comprar bienes o servicios físicos importantes para ampliar las capacidades de la empresa para generar beneficios. Estas compras pueden incluir hardware (como impresoras o computadoras), vehículos para transportar mercancías o la compra o construcción de un nuevo edificio. El tipo de industria en el que participa una empresa determina en gran medida la naturaleza de sus gastos de capital. El activo adquirido puede ser un nuevo activo o algo que mejore la vida productiva de un activo previamente adquirido.

Si la vida útil del activo se extiende más de un año, el CAPEX se registra como un activo en el balance general y se imputa utilizando la depreciación para distribuir el costo del activo durante su vida útil designada como determinado por las regulaciones fiscales. Los gastos de capital a menudo se deprecian en un período de cinco a diez años, pero pueden depreciarse durante más de dos décadas en el caso de bienes inmuebles.

Gastos de funcionamiento

Un gasto de operación es el resultado de los costos continuos que una compañía paga para administrar su negocio básico. A diferencia de los gastos de capital, los gastos operativos son totalmente deducibles de impuestos en el año en que se realizan. Dado que los gastos operativos representan la mayor parte de los costos regulares de una empresa, la administración examina formas de reducir los gastos operativos sin causar una caída crítica en la producción de calidad o producción.

A veces, un artículo que normalmente se obtendría mediante gastos de capital puede tener su costo asignado a gastos operativos si una empresa opta por arrendar el artículo en lugar de comprarlo. Esta puede ser una opción económicamente atractiva si la compañía tiene un flujo de efectivo limitado y desea poder deducir el costo total del artículo para el año. Los ejemplos de gastos operativos incluyen gastos de investigación y desarrollo (I + D), contribuciones a planes de pensiones, impuestos a la propiedad, viajes de negocios, alquiler y costos de seguros.

Los gastos de capital son compras importantes, y debido a que sus costos solo se pueden recuperar a lo largo del tiempo a través de la depreciación, las compañías generalmente presupuestan estas compras por separado de la preparación de un presupuesto operativo.