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Tanto los gastos de capital como el capital de trabajo neto son elementos contables importantes que se encuentran en los estados financieros de una compañía. Los inversores, los prestamistas y la gerencia le prestan atención a estas cifras porque describen la viabilidad financiera de las operaciones comerciales. Estos dos elementos son diferentes pero no completamente independientes.

¿Qué es CAPEX?

Cuando una empresa realiza inversiones de capital o reinvierte en capital de trabajo, generalmente está haciendo los tipos de gastos que lo convierten en CAPEX. Estos son normalmente activos físicos con una vida útil de más de 12 meses, como máquinas, equipos, propiedad o tecnología. Como tal, los artículos de CAPEX tienden a ser grandes costos que se extienden durante varios años.

Las diferentes industrias requieren diferentes niveles de inversión de capital. Por ejemplo, las empresas manufactureras tienden a tener altas cifras de CAPEX; la producción y el equipo pesado de la planta se desgasta, necesita actualización y se rediseña constantemente para aumentar la eficiencia. En algunas circunstancias, CAPEX incorpora activos intangibles no físicos, como patentes y licencias, pero estos son menos comunes. En algunos casos, incluso la investigación y el desarrollo se pueden agregar a CAPEX.

Para fines de información financiera, los costos de CAPEX deben capitalizarse, lo que significa que se distribuyen a lo largo de la vida del activo. La única excepción a esta regla es cuando el gasto se usa para mantener, pero no para mejorar, la condición de un activo. En estos casos, el costo se deduce por completo durante el año en que se incurrió en el gasto.

¿Qué es el capital neto de trabajo?

El capital de trabajo neto es en realidad el neto de los activos corrientes menos los pasivos corrientes. Esta fórmula está más enfocada en el financiamiento de corto a mediano plazo del negocio que CAPEX, y las partes interesadas consideran el capital de trabajo neto como una medida de eficiencia. Esta información se puede encontrar en el balance general de la compañía.

El capital de trabajo neto a menudo se considera una relación de liquidez o solvencia. Esto se debe a que ayuda a determinar cuánto dinero debe tener una organización disponible en los próximos 12 meses. Las empresas con números bajos de capital de trabajo y alto apalancamiento pueden tener dificultades para financiar sus obligaciones de deuda.

Los activos corrientes (también conocidos como activos a corto plazo) incluyen elementos tales como efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Los pasivos corrientes son aquellos costos que se espera que se paguen en los próximos 12 meses, incluyendo cuentas por pagar, impuestos a la renta, dividendos, arrendamientos a corto plazo y vencimiento de deuda dentro de un año.

CAPEX tiene varios gastos que eventualmente lo convierten en un estado de resultados anual y cuentan para el capital de trabajo neto.Los tipos de eficiencia operativa que influyen en el nuevo capital de trabajo influyen en la capacidad de una empresa para realizar grandes inversiones de capital a largo plazo. Cuando se toman en conjunto, un inversor o prestamista puede obtener información sobre la probabilidad de que una empresa tenga éxito en el próximo año y en el futuro.