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Tanto la red de pago como la compensación de liquidación son métodos de liquidación entre dos o más partes, utilizados para reducir la exposición al riesgo. Difieren principalmente en el hecho de que se considera que la compensación de pagos reduce el riesgo de liquidación, mientras que la compensación de liquidación reduce el riesgo previo a la liquidación.

Netting

Netting es la consolidación de múltiples pagos, transacciones o posiciones con el objetivo de crear un único valor. Este proceso implica la compensación de los valores de muchas posiciones y puede utilizarse para determinar la parte adeudada y el monto en un acuerdo multipartito.

El concepto de red se puede especificar para una serie de usos diferentes. En el caso de quiebra, las entidades que hacen negocios con la compañía incumplidora compensan el dinero adeudado a la compañía con el dinero adeudado por la compañía. El valor restante es representativo del monto adeudado o adeudado por la compañía en forma predeterminada.

Netting también se puede utilizar en el comercio. Los inversores pueden compensar posiciones en una seguridad con otra posición en la misma seguridad o en una seguridad diferente. El objetivo para los inversores es compensar las pérdidas en una posición con las ganancias en otra.

Red de pago vs. Liquidación de compensación

Cuando las contrapartes están en el proceso de intercambiar flujos de efectivo múltiples durante un día determinado, las partes pueden acordar netear esos flujos de efectivo en un solo pago por cada divisa. Esto se define como red de pago. La utilización de redes de pago agiliza el procesamiento y reduce los riesgos de liquidación.

Cuando las contrapartes tienen varias obligaciones entre sí, pueden acordar compensar y deducir esas obligaciones. Esto se conoce como compensación de compensación. En el caso de algún tipo de evento de terminación, como una contraparte incumpliendo las obligaciones, los contratos pendientes se rescinden en el momento del incumplimiento. Las obligaciones restantes se marcan en el mercado y se liquidan con un pago neto.

Otros tipos de redes utilizadas incluyen redes multilaterales y redes bilaterales.