¿Cuál es la diferencia entre la Ley Sarbanes-Oxley y la Ley Dodd-Frank?

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¿Cuál es la diferencia entre la Ley Sarbanes-Oxley y la Ley Dodd-Frank?

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Anonim
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La Ley Sarbanes-Oxley (SOX) se promulgó para proteger a los inversores de la posible contabilidad fraudulenta de las empresas, mientras que la Ley Dodd-Frank se aprobó para promulgar una reforma financiera significativa para reducir el riesgo en ciertas áreas de la economía SOX fue aprobado por el Congreso en respuesta a grandes escándalos contables corporativos en Enron, Tyco International y WorldCom que fueron descubiertos a principios de la década de 2000. Dodd-Frank se promulgó en respuesta a la crisis financiera de 2008.

La Ley Sarbanes-Oxley

SOX ordenó una serie de reformas relacionadas con el aumento de la responsabilidad corporativa, divulgaciones financieras más transparentes y para proteger a los inversores contra el fraude corporativo y contable. La Sección 302 de SOX requiere que la gerencia certifique la información contenida en las revelaciones financieras. La Sección 404 requiere que la administración corporativa y sus auditores mantengan los controles internos con los métodos de informe apropiados.

Los escándalos contables fraudulentos causaron bancarrotas grandes y complejas para Enron y Tyco. Estos escándalos dejan a miles de personas sin trabajo y le cuestan a los accionistas miles de millones en valor compartido.

La Ley Dodd-Frank

Dodd-Frank requirió una reforma significativa en áreas de regímenes regulatorios, negociación de swaps, valoración de derivados y pago por desempeño corporativo. Muchos creen que la crisis financiera fue causada en parte por problemas con los swaps que cotizan en swaps de incumplimiento crediticio y valores respaldados por hipotecas (MBS). Estos derivados financieros exóticos se negociaban sin receta médica, a diferencia de los intercambios centralizados como lo hacen las acciones y los productos básicos. Muchos desconocían el tamaño del mercado de estos derivados y el riesgo que representaban para la economía en general.

Dodd-Frank estableció intercambios centralizados para la negociación de swaps con el fin de reducir la posibilidad de impago de la contraparte y también requirió una mayor revelación de la información de intercambio de swaps al público para aumentar la transparencia en esos mercados.