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La relación de Sharpe es una medida bien conocida y bien reputada de rendimiento de la inversión ajustada al riesgo, desarrollada por William Sharpe. La relación de Sharpe se puede utilizar para evaluar el rendimiento total de una cartera de inversiones o el rendimiento de una acción individual. El índice de Sharpe indica qué tan bien se desempeña una inversión de capital en comparación con la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como bonos o bonos del Tesoro del gobierno de EE. UU. Existe algún desacuerdo sobre si la tasa de rendimiento de la letra del Tesoro de vencimiento más corto debe utilizarse en el cálculo o si el instrumento libre de riesgo elegido debe coincidir más estrechamente con el período de tiempo que un inversor espera mantener las inversiones de capital.

Para calcular la relación de Sharpe, primero calcula el rendimiento esperado de una cartera de inversiones o acciones individuales y luego resta la tasa de rendimiento libre de riesgo. Luego, divide esa cifra por la desviación estándar de la cartera o inversión. La relación de Sharpe se puede recalcular al final del año para examinar el rendimiento real en lugar del rendimiento esperado.

Por lo general, cualquier proporción de Sharpe mayor a 1 es considerada aceptable por los inversores. Una relación superior a 2 se califica como muy buena, y una relación de 3 o superior se considera excelente. El objetivo básico de la relación de Sharpe es permitir que un inversor analice cuánto más obtiene un rendimiento en relación con el nivel de riesgo adicional tomado para generar ese rendimiento.