para cualquier inversión, la tasa de capitalización más baja antes de que se vuelva no rentable, en términos netos, es 0%. Desde el punto de vista de la gestión de inversiones, ganar 0% significa que el capital ni siquiera está al día con la inflación. Además, si una inversión pierde valor, puede tener una tasa de capitalización de 0% o más y aún no ser rentable.
A partir de 2015, la inflación es baja, pero las tasas podrían cambiar. Obtener una baja tasa de rendimiento que simplemente se mantenga al día con la inflación o que regrese un poco más es deseable para las inversiones de bajo riesgo, como las letras del Tesoro de los Estados Unidos (T-bills) y bonos solamente. Los inversores que están obteniendo un rendimiento nominal del 0% están realmente ganando una tasa real inferior al 0%. En términos reales, para que una inversión sea rentable, debe tener una tasa de capitalización igual o superior a la inflación calculada utilizando el Índice de precios al consumidor (IPC).
La inversión tradicional en bienes raíces implica más riesgo y participación del propietario que la posesión de un T-Bill o un bono. Los inversores deberían recibir tasas de rendimiento más altas en bienes inmuebles de lo que pagarían en papel del gobierno por el riesgo que soportan y el servicio que realizan.
Si una inversión tiene una tasa de capitalización positiva de 5%, pero el valor de la inversión pierde 20% en valor en su primer año, la tasa de capitalización aumentará a 6. 25%. La inversión, en su conjunto, sin embargo, ha perdido un 15% de su valor en el primer año. Esto demuestra que incluso una tasa de capitalización positiva no garantiza la rentabilidad si el valor de un activo disminuye.
Otra inversión puede tener la misma tasa de capitalización del 5%, pero en cambio gana un 20% en valor. La tasa de capitalización disminuirá a 4. 17%, pero la inversión ha obtenido un beneficio del 25% en general, mucho más que la tasa de capitalización.
Algunos inversores pueden considerar bienes inmuebles u otros activos con altas tasas de capitalización como candidatos de compra y en activos con baja tasa de capitalización como candidatos a la venta. Los inversores que desean generar ingresos se benefician mejor con activos de la más alta calidad crediticia y liquidez, que tienen las tasas de capitalización más altas.
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