Un número creciente de inversores está exigiendo opciones de inversión de sus asesores que hagan más que proporcionarles una tasa de rendimiento simple. Los inversores más jóvenes, en particular, están buscando opciones que no solo ayudarán a sus activos a crecer, sino que también beneficiarán a la sociedad en general en algún aspecto.

Una encuesta reciente de los inversores por TIAA reveló que alrededor de un tercio de los encuestados respondió que ya poseen algún tipo de inversión socialmente responsable (ISR), y aproximadamente la mitad de los que no dijeron que planean avanzar en esta dirección pronto Hay varias categorías diferentes de inversiones que hacen esto, y los asesores e inversionistas deben ser capaces de reconocer sus diferencias para asignar fondos de manera apropiada. (Para obtener más información, consulte: Go Green with Socially Responsible Investing .)

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Similitudes y diferencias

Inversiones que caen dentro de la amplia categoría de las ofertas que proporcionan más que una simple tasa de rendimiento se pueden clasificar de acuerdo con el énfasis que se coloca sobre el desempeño financiero de la inversión. Patrick Drum, un administrador de cartera en Saturna Capital, ha liderado un esfuerzo de su empresa para ayudar a los asesores a entender estas inversiones, informa ThinkAdvisor. Ha creado un espectro de inversiones de dimensión social llamado Sustainability Smile que categoriza estas ofertas de la manera que acabamos de describir. En un extremo del espectro se encuentran las inversiones puramente tradicionales que se compran únicamente por su potencial de ganancias, sin importar su impacto en la sociedad en general.

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La siguiente categoría es la inversión integrada, que tiene en cuenta el impacto ambiental, social y de gobernanza (ESG), pero aún así tiene como objetivo generar rendimientos de inversión. "ESG es sobre el rendimiento financiero, pero tiene en cuenta un conjunto más amplio de preguntas de diligencia debida sobre cómo los hechos ambientales, sociales y de gobierno impulsan o inhiben el rendimiento", dijo Drum a ThinkAdvisor. En esta categoría, aún se considera el rendimiento financiero, pero el objetivo final es producir resultados óptimos con el dinero que se invierte.

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El siguiente paso para alejarse de un motivo de lucro puro se denomina inversión ética / de defensa. Este enfoque intenta equilibrar el motivo del beneficio con las creencias del inversor al excluir ciertos segmentos, como acciones "sin" como el alcohol, el tabaco o las armas de fuego. Tambor dio ThinkAdvisor un ejemplo de este tipo de inversión, citando una empresa llamada La campaña de desinversión de carbono, que desafía y anima a las empresas que se ocupan en carbonos, tales como las compañías petroleras a moverse más en el reino de las energías renovables. El rendimiento del capital todavía importa aquí, pero Drum dice que también hay "un nivel de perdón" en este factor presente.(Para obtener más información, consulte: Acciones socialmente responsables: ¿las buenas acciones castigan las ganancias? )

Drum etiqueta al siguiente escalón como inversión temática / de impacto, donde el desempeño financiero es claramente secundario a la inversión social tema o impacto. El objetivo principal aquí es lograr los objetivos de las empresas en las que el cliente invierte. El inversionista aún puede tratar de generar un rendimiento de la inversión, pero esto está incondicionalmente subordinado al aspecto social de la inversión. La categoría final de inversión es de naturaleza puramente filantrópica, en la que no se tiene en cuenta la tasa de rendimiento obtenida, si corresponde.

The Bottom Line

El CFA Institute realizó una encuesta a más de 1, 300 asesores financieros y analistas de investigación que revelaron que la integración de ESG era una prioridad para ellos, y era más importante que la inversión temática o de impacto. Más de la mitad de los encuestados estaba incorporando la inversión ESG en su análisis de inversión, mientras que menos de un cuarto usaban estrategias temáticas o de impacto. Morningstar Inc. ahora también asigna una calificación mundial a muchas inversiones que mide el impacto social de la inversión. Los asesores e inversores que estén interesados ​​en invertir con impacto social pueden usar esta clasificación para ayudar a determinar si una opción de inversión dada satisface sus criterios sociales. (Para obtener más información, consulte: Tutorial de inversión ética .)