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Volumen equilibrado, u OBV, crea un total acumulado de volumen de negociación positivo y negativo para una acción o seguridad. Uno de los osciladores de momentum originales, OBV se genera a partir de la teoría de Joe Granville de que el volumen precede al precio de una manera instructiva y cuantificable. El cálculo de la fórmula es simple, aumentando cada vez que el volumen en días activos es mayor que el volumen en días inactivos y viceversa.

Para medir el OBV de una seguridad, debe comprender la relación de los precios de cierre entre dos días hábiles exitosos. Cuando el precio del segundo día cierra por encima del cierre del día anterior, OBV = (OBV anterior) + (Volumen de negociación actual). Si los precios cierran más bajos en el segundo día, OBV = (OBV anterior) - (Volumen de negociación actual).

A pesar de estar trazados en un gráfico de precios y medidos numéricamente, el valor cuantitativo individual real de OBV no es relevante. El indicador en sí es acumulativo, mientras que el intervalo de tiempo permanece fijo por un punto de inicio dedicado, lo que significa que el valor numérico real de OBV depende arbitrariamente de la fecha de inicio. En cambio, los comerciantes y analistas observan la naturaleza de los movimientos OBV a lo largo del tiempo; la pendiente de la línea OBV lleva todo el peso del análisis.

Los analistas miran los números de volumen en el OBV para rastrear grandes inversores institucionales. Tratan las divergencias entre el volumen y el precio como un sinónimo de la relación entre el "dinero inteligente" y las masas dispares, con la esperanza de mostrar las oportunidades de compra contra las tendencias dominantes incorrectas. Por ejemplo, el dinero institucional puede aumentar el precio de un activo y luego venderse después de que otros inversionistas se suban al carro.