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Un reclamo contingente es otro término para un derivado con un pago que depende de la realización de algún evento futuro incierto. Los tipos comunes de derivados de siniestros contingentes incluyen opciones y versiones modificadas de swaps, contratos a plazo y contratos de futuros. Cualquier instrumento derivado que no sea un reclamo contingente se denomina compromiso directo.

Los swaps de vainilla, futuros y futuros se consideran compromisos futuros. Estos son relativamente raros, lo que hace que las opciones sean la forma más común de derivado de reclamo contingente.

Derechos y Obligaciones

En un reclamo contingente, una de las partes del contrato recibe el derecho, no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a otra parte. El precio de compra se fija durante un período de tiempo específico y eventualmente expirará.

Al crear un derecho y no una obligación, el reclamo contingente actúa como una forma de seguro contra el riesgo de contraparte.

Opciones

El pago de todas las opciones financieras depende de que el activo subyacente o el valor alcance un precio objetivo o satisfaga otras condiciones. La transacción de reclamo contingente más común es una opción negociada en un intercambio de opciones. En estos casos, el reclamo contingente está estandarizado para facilitar la velocidad del comercio.

Por ejemplo, supongamos que una acción se cotiza a $ 25. Dos comerciantes, John y Smith, acuerdan un contrato mediante el cual John vende un reclamo contingente que estipula que pagará a Smith si, después de un año, la acción se cotiza a $ 35 o más. Si la acción se cotiza a menos de $ 35, Smith no recibe nada.

La reclamación de Smith obviamente depende del precio de ejercicio de $ 35 en la opción. Debido a que el contrato financiero se está pactando hoy (y no dentro de un año), Smith tiene que pagar a John por el derecho a ese reclamo.

En esencia, Smith está apostando a que el precio será superior a $ 35 en un año, y John apuesta a que el precio será inferior a $ 35 en un año.