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Saber si un administrador de fondos o corredor de bolsa está haciendo un buen trabajo puede ser un desafío para algunos inversores. Es difícil definir qué es bueno, ya que depende de cómo el resto del mercado ha estado funcionando. Por ejemplo, en un mercado alcista, el 2% es un retorno horrible. Pero en un mercado bajista, cuando la mayoría de los inversores han bajado un 20%, simplemente preservar su capital sería considerado un triunfo. En ese caso, el 2% no se ve tan mal.

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Por lo tanto, el rendimiento absoluto es simplemente lo que devuelva un activo o cartera durante un período determinado. En el párrafo anterior, el 2% que mencionamos sería el retorno absoluto. Si un fondo mutuo arrojó un 8% el año pasado, entonces ese 8% sería su rendimiento absoluto. Bastante simple.
El rendimiento relativo, por otro lado, es la diferencia entre el rendimiento absoluto y el rendimiento del mercado (u otras inversiones similares), que se mide mediante un índice de referencia o índice, como el S & P 500. El rendimiento relativo es la razón por la cual un retorno del 2% es malo en un mercado alcista y bueno en un mercado bajista. (Si no está familiarizado con los índices, lea más sobre ellos en nuestro tutorial Index Investing ).
El rendimiento relativo es importante porque es una forma de medir el rendimiento de los fondos gestionados activamente, que deberían obtener un rendimiento superior al del mercado. Después de todo, siempre puede comprar un fondo indexado que tenga una baja relación de gastos de gestión (MER) y garantizará el rendimiento del mercado. Si le está pagando a un gerente por un rendimiento superior al del mercado y la inversión no tiene un rendimiento relativo positivo durante un largo período de tiempo, puede valer la pena buscar un nuevo administrador de fondos.
El retorno absoluto no dice mucho por sí mismo. Necesita ver el rendimiento relativo para ver cómo el rendimiento de una inversión se compara con otras inversiones similares. Una vez que tiene un punto de referencia comparable para medir el rendimiento de su inversión, puede tomar una decisión sobre si su inversión está funcionando bien o mal y actuar en consecuencia. (Para obtener más información sobre devoluciones, consulte nuestro artículo La verdad detrás de los rendimientos de los fondos mutuos .)

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