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Los fondos negociados en bolsa (ETF) son uno de los vehículos de inversión más populares. Los ETF se "parecen" a fondos mutuos, ya que consisten en una cesta de activos, pero se negocian como acciones individuales compradas y vendidas como acciones durante el día de negociación. Se pueden vender en corto y comprar en margen. Los ETF tienen ventajas sobre acciones y fondos mutuos. Con respecto a las acciones, los ETF están exentos de la regla de "aumento solamente" que se aplica a las acciones de venta en corto. Los ETF eclipsan a los fondos mutuos al ofrecer una mayor variedad de inversiones, no están sujetos a los costos diarios de redención neta y tienen índices de gastos de gestión significativamente más bajos, generalmente muy por debajo del 0. 5%.

Sin embargo, existen costos que van más allá de las comisiones de gestión atractivamente bajas, claras y ocultas, que los inversores en ETF deben considerar. En primer lugar, al igual que las acciones, comprar y vender ETF implica costos de comisiones que, si no se supervisan cuidadosamente, pueden sumarse rápidamente y reducir significativamente las ganancias comerciales. Incluso los comerciantes moderadamente activos, que realizan solo un puñado de transacciones al mes, pueden gastar cerca de $ 1, 000 en costos anuales de comisión.

Los diferenciales de oferta y demanda son otra área en la que los inversores no siempre se dan cuenta de la rapidez con que la diferencia entre los precios de compra y venta puede comenzar a afectar sus ganancias finales. Esto es particularmente un problema con los ETFs negociados de forma más delgada. Los costos de venta se pueden reducir mediante la negociación durante las horas en que los mercados están más activos y más comercializados.

Otra amenaza potencial a los beneficios, algo similar a los costos de diferencial, surge cuando hay discrepancias entre el precio del ETF y el valor de sus componentes subyacentes. Esto puede deberse a que los componentes del ETF se negocian más activamente en diferentes momentos del día que el propio ETF. Esto puede ocurrir fácilmente, por ejemplo, con un ETF de EE. UU. Compuesto por acciones asiáticas. La volatilidad del mercado ordinario también puede causar "errores de impresión" temporales. Los ETF que rastrean los bonos del gobierno de EE. UU. Pueden ocasionalmente variar hasta un 4-5% del valor real. Los ETF son un excelente vehículo de inversión potencial, pero les paga a los inversores el conocimiento y monitoreo de todos los costos de transacción.