Los asesores financieros de hoy tienen varias plataformas diferentes para elegir cuando se trata de administrar sus negocios. Algunos cobran solo comisiones, mientras que otros cobran una combinación de tarifas y comisiones por sus servicios. Pero muchos asesores hoy en día ahora están optando por deshacerse de sus corredores de bolsa y llevar a cabo una práctica de solo pago. Algunas empresas también ofrecen seguros y rentas vitalicias por comisión, pero otras han evitado incluso este enfoque y han adoptado una estructura holística única para todos los productos y servicios que ofrecen.

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Comisiones vs. Comisiones

La planificación basada en tarifas puede proporcionar tanto a los planificadores financieros como a los clientes varias ventajas clave sobre la planificación basada en comisiones. Uno de los beneficios más obvios para los clientes es que saben exactamente lo que están pagando y recibiendo a cambio de su dinero. La mayoría de los asesores basados ​​en honorarios cobran una tarifa por hora o una tarifa fija por los servicios prestados. Hay poca o ninguna letra pequeña que deben tratar de encontrar y leer en folletos tediosos u otros materiales de venta que pueden revelar honorarios adicionales sustanciales o sanciones que el asesor puede dejar de mencionar en el momento de la compra. (Para obtener más información, consulte: Cómo pueden los asesores luchar contra la disminución de los honorarios de gestión .)

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Muchos asesores de inversiones (RIA) también estructuran sus honorarios como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM), que alinea directamente sus intereses financieros con el cliente, ya que su porcentaje aumentará proporcionalmente a medida que sus clientes 'Los fondos crecen con el tiempo. Los asesores que trabajan en comisiones a menudo se enfrentan a la tentación de negociar excesivamente las cuentas de sus clientes con el fin de generar ingresos adecuados. Y como a los RIA siempre se les paga por proporcionar lo que ofrecen, independientemente de la estructura de sus tarifas, también están más inclinados a proporcionar servicios adicionales para los clientes, como la planificación financiera integral y el análisis de la Seguridad Social. Muchos planificadores basados ​​en comisiones no tienen ninguna inclinación a ofrecer este tipo de servicio no transaccional porque no pueden generar ningún ingreso directamente para ellos. Los clientes también pueden descansar más tranquilos sabiendo que los RIA están sujetos a un estándar fiduciario estricto que les exige colocar incondicionalmente los intereses de sus clientes antes que los demás, independientemente de todos los demás factores. Incluso los RIA que también ofrecen seguros y rentas vitalicias por comisión deben cumplir este alto estándar cuando utilizan estos productos. Los planificadores a quienes se les paga únicamente por comisión solo deben cumplir con un estándar de idoneidad mucho más bajo, que simplemente examina la idoneidad de un producto o inversión particular para un cliente en una transacción individual. Además, los medios han promovido con entusiasmo a los asesores de honorarios solo para el público durante los últimos años, promocionándolos como un refugio seguro para los consumidores sin educación que no quieren caer presa de vendedores depredadores inescrupulosos.(Para obtener más información, consulte: Consejos para asesores que desean aumentar su práctica .)

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A menudo, una estructura basada en comisiones puede proporcionar a los clientes una ventaja fiscal adicional, ya que todo lo que paguen de su bolsillo puede figurar como un gasto de inversión miscelánea en el Anexo A para aquellos que pueden para detallar. Las comisiones se utilizan para reducir la base del costo de las ganancias de capital, pero no se pueden enumerar por separado en un 1040. Cabe señalar que puede haber ocasiones en que los inversionistas obtendrán mayores ahorros de los costos de comisiones que las tarifas pagadas de su bolsillo, dependiendo del tipo de la cuenta que se utiliza, el número de transacciones realizadas, la cantidad de ganancia realizada y el nivel impositivo del inversor.

Los RIA también suelen ser más fáciles cuando se trata de cumplir con los reguladores. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige a los departamentos de cumplimiento de los agentes de corretaje que supervisen a los representantes registrados con registros prístinos tan estrechamente como aquellos que acumularon un impresionante historial disciplinario de una miríada de violaciones que han cometido. Pero este tipo de comportamiento de renegado es mucho más difícil de evitar según los estatutos fiduciarios, y quienes lo intentan pueden obtener la revocación de su licencia de RIA rápidamente. Los RIA también pueden tener un tiempo mucho más fácil para aprobar los materiales de ventas y marketing y, a menudo disfrutan de una libertad mucho mayor en lo que se les permite presentar en ellos. El modelo RIA también a menudo viene con una mayor simplicidad burocrática, lo que permite a los planificadores dedicar más tiempo al crecimiento de sus negocios y al servicio de sus clientes. (Para obtener más información, consulte: Pasos clave para construir una gran práctica de planificación financiera .)

Millennials

A medida que los de la generación del milenio han comenzado a terminar sus estudios y buscar empleos, se está convirtiendo aparente que desean un tipo diferente de servicio financiero de sus planificadores y están mucho más abiertos a una estructura de pago que sus padres. Los inversionistas mayores que siempre han pagado comisiones pueden sentirse cómodos con ese acuerdo, pero puede haber una reducción sustancial en esta forma tradicional de negocios en los próximos años a medida que la generación más joven comienza a desplazar a sus mayores en la fuerza de trabajo moderna. (Para obtener más información, consulte: Los asesores financieros deben buscar este grupo AHORA .)

M & A

Las empresas de asesoría que cobran solo tarifas (incluso si también ofrecen seguros y rentas vitalicias) son mucho más fáciles desde el punto de vista logístico tanto para comprar como para vender que aquellos que están vinculados a un agente de bolsa. Mover las cuentas de los clientes y el cambio de marca puede ocurrir con las empresas de RIA mucho más rápido y con mucho menos disputas legales y corporativas que cuando se trata de un corredor de bolsa. Esta ventaja, a su vez, hace que las empresas de RIA sean más atractivas para los posibles compradores, quienes pueden estar dispuestos a pagar un precio mucho más alto por ellos.

NAPFA

A pesar de que no tendrán un corredor-agente al que acudir en busca de ayuda para administrar sus negocios, los asesores basados ​​en honorarios no tienen que hacerlo solos.La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA, por sus siglas en inglés) se fundó en 1983 para brindar apoyo profesional a la multitud que solo paga tasas. Esta organización requiere que sus miembros se adhieran a un código de ética específico y tomen un juramento fiduciario anual que refleje su compromiso de ejecutar una práctica que revele conflictos de intereses, proporcione divulgaciones escritas adecuadas y, por supuesto, emplee una estructura de compensación basada únicamente en honorarios . NAPFA también ofrece a sus miembros soporte para redes y mercadotecnia, oportunidades para educación continua y desarrollo profesional y conferencias anuales donde los miembros pueden intercambiar ideas y aprender sobre nuevos productos y servicios y las innovaciones de la industria. Los clientes que buscan un enfoque basado en tarifas puro para su planificación también pueden encontrar un planificador miembro en su área en el sitio web de la organización. (Para obtener más información, consulte: Introducción a las organizaciones de planificación financiera .)

The Bottom Line

Aunque la venta de productos financieros basada en comisiones no va a desaparecer pronto, los asesores basados ​​en honorarios están aumentando su segmento del mercado financiero y continuar construyendo fuerza en la carrera por nuevos clientes. Los asesores que deseen obtener más información sobre las ventajas de convertirse en un RIA y cobrar solo tarifas a los clientes, deben visitar el sitio web de NAPFA en www. napfa org. (Para obtener más información, consulte: Por qué el mejor asesor financiero podría ser usted .)