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Los intereses minoritarios generalmente son el resultado de empresas conjuntas o adquisiciones en las que la parte vendedora mantiene cierto interés o control en el negocio. De acuerdo con las reglas contables de los Estados Unidos, cuando una empresa adquiere más del 50% de otra empresa, la parte compradora debe contabilizar todas las ganancias, activos y pasivos en sus estados financieros. Sin embargo, no puede atribuirse el porcentaje de aquellos artículos que permanecen con el interés minoritario.

Para ilustrar, supongamos que Company Red adquiere Company Blue, pero Company Blue retiene el 15% de las acciones. La Compañía Red no puede reclamar los activos de la Compañía Blue como propios, pero aún debe reflejar el impacto de los intereses minoritarios en su estado de resultados. Esto cambia la fórmula para calcular el valor empresarial para la empresa Red.

Interés minoritario

En la contabilidad financiera, los intereses minoritarios se consideran pasivos no corrientes en un balance general. También tienen un impacto en el saldo de activos y pasivos en el estado de resultados. Si una empresa matriz participa en otras consolidaciones, especialmente si la otra empresa está siendo adquirida por otra parte, el interés minoritario se convierte en una variable importante en el valor de la empresa.

Enterprise Value

El valor de la empresa es un valor de dinero hipotético asignado a una empresa, diseñado para tomar en consideración todas las reclamaciones sobre los activos de todos los posibles demandantes. A menudo se considera una versión más detallada y realista de la capitalización de mercado cuando se fija una posible adquisición, pero también tiene sus detractores.

En un cálculo de valor empresarial simple y estándar, la capitalización bursátil de la compañía se combina con la deuda pendiente que queda en los libros de la compañía. Cualquier empresa adquirente debe pagar la deuda de su nuevo negocio. También se resta el dinero en efectivo disponible o los equivalentes de efectivo líquido. La compañía compradora asume cualquier activo líquido, lo que compensa algunos de los costos de compra.

Cuando los intereses minoritarios preexistentes están involucrados en una consolidación, el valor de la empresa debe tomar en consideración el impacto de esos intereses. La fórmula de capitalización de mercado no incluye intereses minoritarios. Cualquier empresa adquirente todavía tiene que pagar los intereses minoritarios, por lo que el valor total de los intereses minoritarios se agrega al capital de mercado y la deuda antes de que se retire el exceso de efectivo.

La fórmula para calcular el valor empresarial en casos que involucran intereses minoritarios puede escribirse como:

Valor empresarial = Capitalización de mercado + Deuda pendiente + Valor de interés minoritario - Exceso de efectivo disponible - Equivalentes de efectivo

En la mayoría de los casos , el interés minoritario no tiene un impacto significativo en los resultados financieros.Cuando los inversionistas desean calcular los ratios fundamentales múltiples o similares de la empresa, los intereses minoritarios también deben agregarse al valor de la empresa allí.

Hipotéticamente, podría ser posible restar la porción de ganancias o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) debidos al interés minoritario de la compañía matriz antes de realizar algunos de los cálculos. A menudo, sin embargo, el interés minoritario no es una empresa pública y no tiene que enfrentar estándares públicos de información. Sería muy difícil encontrar la separación financiera específica, por lo que este método de formación de valor empresarial es el proxy más eficiente.