Si bien la búsqueda del método o sistema de negociación ideal ocupa una gran parte del tiempo de investigación de un operador, puede valer la pena señalar que, si bien estos son elementos importantes de la negociación, hay un elemento que Podría decirse que es aún más importante: saber cuándo no negociar. Durante ciertas condiciones de mercado, incluso los mejores sistemas pueden descomponerse, y muy pocas estrategias funcionarán en todos los entornos comerciales. Por lo tanto, la preservación de capital durante tiempos de baja probabilidad de ganancia es primordial para lograr excelentes rendimientos. Ganar provechosamente en una, varias o una serie de operaciones importa poco si el comerciante continúa operando cuando las condiciones no justifican tal acción, y las ganancias se pierden en última instancia.

TUTORIAL: Estrategias de selección de acciones

Por qué "No negociar" es importante
Los comerciantes experimentados saben cuándo "sentarse en sus manos". Se dan cuenta de que el trading en horarios que no se adaptan a su estilo de negociación puede afectar profundamente las ganancias o crear un déficit considerable que deberá recuperarse.

Los nuevos operadores, a menudo en su entusiasmo, comienzan a negociar más a medida que aumentan las pérdidas. En lugar de dar un paso atrás, ingresan al mercado tratando de recuperar las pérdidas. Operar cuando las condiciones lo justifiquen es prudente, pero se convierte en un problema cuando un operador comienza a tratar de encontrar más operaciones para compensar las pérdidas. A menudo, estas operaciones están fuera del plan de negociación y son operaciones de baja probabilidad, basadas en la esperanza y no en un análisis sólido. (Suena familiar: consulte Consejos para evitar el comercio excesivo para obtener consejos).

Conocer su sistema Los diferentes sistemas funcionan bien en diferentes tipos de entornos de mercado. Algunos experimentarán una rentabilidad máxima en mercados agitados, otros tendrán un buen desempeño en mercados con tendencia y otros en mercados de largo plazo. Para cada sistema que funciona bien en un mercado respectivo, otros sistemas pueden funcionar muy mal.

Por lo tanto, le corresponde al comerciante conocer y comprender un sistema, y ​​qué tipo de mercado abastece al sistema siendo rentable. Los mercados volátiles pueden perjudicar a un "scalper" que, en general, vende los mercados para obtener pequeñas ganancias, pero la mayor volatilidad los expone a un riesgo mayor. Un mercado entrecortado o oscilante dañará una estrategia que intenta aislar solo las tendencias a largo plazo: es probable que el entorno desencadene múltiples señales falsas.

Es imprescindible que los operadores puedan descifrar cuándo es un momento de alta probabilidad de comerciar y cuándo no. Los tiempos de alta probabilidad incluyen momentos en los que el mercado general muestra características que complementan la estrategia. Los tiempos de baja probabilidad son cuando el mercado muestra comportamientos que no son congruentes con el sistema que se implementará. Los siguientes ejemplos ayudarán a mostrar visualmente cómo ciertos entornos crean probabilidades altas y bajas de ganancias utilizando diferentes estrategias.No todos los sistemas de negociación pueden discutirse, pero es de esperar que el operador pueda extrapolar de los ejemplos cómo pueden evitar en ciertas condiciones de mercado para aumentar su propia rentabilidad (o reducir la cantidad de pérdidas).

Ejemplos de cuándo no comerciar El primer ejemplo proviene del promedio industrial Dow Jones. La tendencia alcista fue fuerte hasta fines de enero de 2010, cuando la línea de tendencia se rompió. La caída resultó en una tendencia bajista a corto plazo. Se produjo un rally que rompió la línea de tendencia bajista a corto plazo. De la tabla podemos ver una línea de tendencia a corto plazo dibujada (y un nivel de resistencia horizontal), una de las cuales se romperá en breve debido al pequeño rango de precios donde convergen.

Figura 1: promedio industrial de Dow Jones, gráfico diario

Fuente: gráficos de acciones gratuitas ( // www. Freestockcharts.com)

Cuando las líneas de tendencia se rompen consistentemente, puede ser difícil implementar una tendencia -siguientes sistema. El marco de tiempo cubierto aquí es a corto plazo para los inversores, pero a largo plazo para los operadores de swing. Sin embargo, los principios se aplican a cualquier período de tiempo en el que un comerciante realice operaciones. Los mercados que están dando latigazos, pero que no hacen nuevos máximos o mínimos significativos (para el marco de tiempo) muestran indecisión y que un sistema de tendencia = seguimiento es probable que vea un número de operaciones perdedoras si continúa la dinámica actual. No se produce ningún daño esperando una señal clara de que una vez más ha surgido una tendencia.

En este caso, esperar a que se rompa una línea de resistencia horizontal por encima de 10, 400 indicaría una mayor probabilidad de que al menos la tendencia alcista a corto plazo esté en juego. Para que se renueve la tendencia bajista, el mercado debería situarse por debajo de los mínimos de 9,900. Si el precio se mantiene dentro de este rango de precios, una estrategia de negociación de tendencia a largo plazo no generará beneficios. (Para obtener más información, consulte nuestro artículo sobre Reversiones de soporte y resistencia .)

La figura 2 muestra el EUR / USD que inició una fuerte tendencia bajista a fines de 2009. Hacia principios de enero de 2010, la venta en euros se estancó y el par de divisas ingresó a un entorno más amplio. Un comerciante puede haber tenido la tentación de comenzar a operar en rango este par durante ese tiempo, y se han realizado algunos intercambios rentables, pero finalmente el EUR / USD todavía estaba en tendencia y la estrategia de comercio de rango habría sido de corta duración en este marco de tiempo ; el par reanudó su tendencia a la baja a fines de enero.

Figura 2: EUR / USD, Daily

Fuente: Free Stock Charts ( // www. Freestockcharts.com)

En este caso, el operador debería haber marcado el rango en su gráfico y estar al tanto de la tendencia general jugando. Cuando el rango se rompió, el operador podría salir de sus operaciones de rango (si había implementado una estrategia de comercio de rango) e implementar una estrategia de comercio de tendencia una vez que se confirmara la tendencia reestablecida: desglose hacia abajo, retroceso y luego reanudó su movimiento hacia abajo. Tanto para los operadores de rango como para los operadores de tendencias, en este ejemplo de gráfico, hubo momentos en los que sus métodos habrían tenido probabilidades de éxito bajas y altas. (Obtenga más información en The Anatomy Of Trading Breakouts .)

Resumen A partir de estos ejemplos, vemos que es importante estar al tanto de lo que está ocurriendo ahora, pero también ser capaces de hacer la transición de nuestras estrategias para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado. Esto se puede hacer cambiando las estrategias para adaptarse al entorno actual, o se puede considerar un marco de tiempo más o menos largo para ayudarnos a evaluar si deberíamos comerciar o no. Los operadores deben conocer su plan comercial y los sistemas de negociación, y deben saber bajo qué tipo de condiciones funcionan bien y tienen un bajo rendimiento. Cuando las condiciones surgen donde es probable que tengan un bajo rendimiento, los operadores deben ejercer disciplina y dejar de comerciar. (Para obtener más información sobre este tema, consulte Clave de estrategia disciplinada para altas devoluciones .)