Cuando su empresa necesita dinero: Angel Investors

Cuando su empresa necesita dinero: Angel Investors

Si su empresa en crecimiento necesita capital, pero sus recursos personales están agotados, no se desespere: puede confiar en los inversores ángel. De acuerdo con el Centro para Investigación de Empresas de la Universidad de New Hampshire, a fines de 2006 había más 234,000 inversores ángeles activos en los Estados Unidos que invirtieron en 51,000 compañías privadas en el mismo año. Probablemente ya conozcas a algunas de estas personas, incluso pueden ser tus amigos o vecinos.

En este artículo, le mostraremos quiénes son estos ángeles y cómo pueden salvar a su empresa de la ruina financiera.

¿Quiénes son estas personas? Los inversionistas ángeles activos son una mezcla de ricos que trabajan y jubilados ricos. Algunos incursionan en estas inversiones privadas, mientras que otros manejan su dinero a tiempo completo. Al igual que los negocios en los que invierten, los ángeles vienen en todas las formas y tamaños.

Los ángeles son diversos, pero no siempre son comunes, por lo que sería un error ir de puerta en puerta vendiendo las acciones de su empresa. De hecho, la Securities and Exchange Commission (SEC) tiene reglas estrictas sobre la venta de acciones de una empresa privada a los ángeles. En muchos casos, el propietario de un negocio debe aceptar dólares de inversión solo de personas que cumplen con la definición SEC de un inversionista acreditado, es decir, una persona con un patrimonio neto de al menos $ 1 millón o un ingreso anual de más de $ 200,000 ($ 300, 000, si está casado). Por supuesto, hay muchas consideraciones para encontrar un inversionista ángel, así que asegúrese de consultar con un abogado de valores calificado antes de aceptar una inversión de alguien.

Find Your Piece of Heaven Aunque un ángel inversor puede vivir al lado, la mayoría prefiere volar por debajo del radar. Comience cualquier búsqueda de ángeles mediante la creación de redes a través de sus asesores legales o financieros. Estos profesionales generalmente saben quiénes son los jugadores y dónde se esconden. Otros propietarios de negocios también son una buena fuente de contactos e introducciones: probablemente haya cientos de empresarios en su ciudad que se han asociado con los ángeles en el pasado.
Afortunadamente, encontrar ángeles comienza a ser un poco más fácil porque se están uniendo a clubes o redes. Una nueva asociación industrial de grupos de ángeles incluso ha surgido, llamada la Asociación Angel Capital (ACA). La ACA controla a los grupos de ángeles y estima que hay 265 de ellos en todo el país.

Da un salto de fe Aunque encontrar un compañero ángel puede ser difícil, vivir con uno puede ser aún más difícil. Antes de llegar a un acuerdo con un ángel, asegúrese de que esté en forma. El inversionista ángel equivocado puede ser un socio molesto. Una vez que tome el dinero de un ángel, prepárese para proporcionar informes periódicos y escuchar atentamente los consejos ofrecidos. Y ellos le darán consejos. Un inversor ángel a menudo espera convertirse en su socio comercial e incluso puede desear desempeñar un papel activo en la empresa.Cuanto más confíe su empresa en el dinero de esta persona, más vigilará cada uno de sus movimientos.
Por supuesto, un inversionista curioso puede ser una maldición o una bendición, dependiendo de cómo se desarrolle la relación. Trabaje con su inversor (es) para aprovechar su sabiduría y apoyo. Afortunadamente, los ángeles tienden a invertir en las industrias de las que más saben. Un ejecutivo de software retirado invertirá principalmente en software, por ejemplo. Use esto para su beneficio al conectarse con los ángeles que pueden aportar su experiencia a los desafíos de su negocio. (Para obtener más información, Aproveche el ciclo de capital riesgo .)

¿Qué hay para los buenos?
No se equivoquen: todos los ángeles invierten por una sola razón principal: aumentar su riqueza. Su dinero no es gratis, y esperarán un rendimiento considerable a largo plazo. Muchos estarán dispuestos a esperar cuatro o cinco años para recuperar su dinero, pero para entonces esperarán una devolución de dos o tres veces su inversión original.

Incluso si al principio no está claro para ti, un ángel siempre buscará una estrategia de salida, y es tu trabajo proporcionarte una. El capital ángel es flexible pero costoso. A pesar de que los ángeles le darán varios años para generar un rendimiento, ellos esperarán ser bien compensados ​​por su paciencia. Las tasas de retorno al norte del 30% compuesto por año no son objetivos poco comunes.

Maximizar el valor
La parte más difícil de cualquier negociación ángel es probable que establezca la valoración de su negocio. ¿Cuánto van a invertir y qué participación en su empresa va a renunciar? No es raro que ambas partes estén descontentas con el resultado final de esta negociación. Una forma de satisfacer a todos es hacer que un tercero intervenga en el proceso de valoración. Los consultores profesionales de valuación de negocios están disponibles para ayudar con este proceso, pero también hay herramientas financieras para ayudarlo a resolver este espinoso problema.

Una solución con un nombre apropiado es un préstamo puente. Esta estructura financiera permite que un ángel le preste capital al negocio y luego le permite convertir ese préstamo en acciones en el futuro (y una valoración futura). Por lo general, el préstamo se convierte cuando se incorpora un inversor más grande. El ángel recibe la misma valoración, o ligeramente mejor, que el nuevo inversor. Esto funciona mejor cuando la empresa planea buscar capital de riesgo institucional o capital privado.

Llegar al cielo Encontrar un inversionista ángel puede ser una excelente manera de sumergir un pie en el grupo de capital privado, pero no es un pase automático al cielo financiero. Afortunadamente, la inversión de ángel no es nueva, y no necesita tener miedo del proceso. Después de todo, los inversionistas ángeles han estado presentes desde que Cristóbal Colón convenció a la reina Isabel I de España para pagar su viaje a América. Con sentido común y un sólido asesoramiento legal, un inversionista ángel puede ayudarlo a convertir una arriesgada aventura en un rico viaje de descubrimiento.