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Los inversores en acciones no En 2008, cuando el sistema bancario mundial se tambaleó al borde del colapso, los mercados de valores entraron en caída libre, destruyendo trillones de dólares en cuestión de meses. Según Morningstar, Inc., el proveedor líder de investigación de inversión independiente en América del Norte, solo un fondo mutuo generó ganancias en 2008.

Forester Value

Forester Value es administrado por Tom Forester, un administrador de fondos mutuales de Chicago. que fue capaz de obtener una ganancia de 0. 4% para los inversores en 2008. Esto puede parecer un pequeño margen, pero en relación con el índice S & P 500, que se desplomó en un 38. 5% en 2008, el éxito de Forester es sorprendente. Forester Value no es un nombre familiar en la industria de gestión de fondos, con activos mucho más pequeños que sus contrapartes. Sin embargo, en 2008, un retorno de solo el 0. 4% convirtió a Forester en la estrella más brillante de la industria.

Las diferencias entre el valor de Forester y el 99% de todos los demás fondos de inversión se encontraban en la estrategia conservadora de inversión de Tom Forester, dirigida a las acciones que pagan dividendos y las tenencias de efectivo excesivas. Estas características hicieron que el fondo de Forester fuera más ágil que los fondos mutuos monolíticos que tuvieron pérdidas significativas durante la crisis.

En ocasiones, Forester tenía el 30% del fondo en efectivo, a la espera de que las acciones cayeran en el territorio "de ganga". En una entrevista con el Wall Street Journal, Forester destacó que la industria de fondos mutuos tuvo un desempeño inferior en gestión del riesgo en los años previos a la crisis, y no logró administrarla y evaluarla cuando más le importó.

Factores de éxito

Factores adicionales detrás del éxito de Forester incluyen una estructura de liderazgo más pequeña que era menos responsable ante los estándares de desempeño a corto plazo que acompañaban las revisiones trimestrales. Forester posee su propio fondo y mantuvo una metodología de inversión consistentemente conservadora a través del crecimiento del mercado de 2005-2006. En este caso, ser un administrador de fondos activo conservador sirvió a Forester frente a la volatilidad del mercado que se reveló en 2007-2008.

Etiquetado como un "inversionista con mentalidad de seguridad" en una entrevista con el New York Times, Forester argumentó que los administradores de fondos con una mentalidad similar deberían orientar sus carteras de valores hacia acciones que paguen dividendos, que protegen modestamente contra acciones disminución del precio mientras que potencialmente genera pagos consistentemente mayores a lo largo del tiempo. El crecimiento de las ganancias para los jugadores que invierten en dividendos también tiende a ofrecer mayor estabilidad que otras acciones.

Forester invirtió en empresas a prueba de recesiones durante la crisis, como Wal-Mart Stores, Inc. y McDonald's Corporation, pero optó por comprar bajo a raíz de la crisis. Inmediatamente después de la recesión, Forester pudo aprovechar la venta masiva de productos básicos, en la que el petróleo y el gas natural cayeron en más de un 50% en un lapso de seis meses.Además, Forester se enfocó en compañías especializadas en retail y tecnología.