Con bajos retornos y muchos clientes inversionistas cada vez más frustrados por los honorarios de gestión, los fondos de cobertura han estado luchando para cumplir con las expectativas de rendimiento en las últimas semanas. Aunque en general la tendencia ha estado en toda la industria, algunos fondos ahora encuentran optimismo al cambiar su investigación hacia análisis computarizados. Estos supuestos fondos de cobertura cuantitativos, como DE Shaw y Renaissance Technologies, pueden representar una nueva norma en una industria cada vez más plagada de escepticismo y precaución cuando se trata de investigación humana pasada de moda.

Números Point to Quant Fund Success

Si bien los fondos cuantitativos pueden haber sido considerados en algún momento como un nicho, en los últimos años una afluencia de efectivo de los inversores en el área cuantitativa ha llevado a muchos fondos tradicionales a dedicar mayores recursos al método de análisis y estrategia de inversión basado en computadora. Fondos como Tudor Investment Corporation han cambiado su enfoque para incorporar más analistas y técnicas cuantitativas, que incluyen análisis a gran escala de datos de toda la industria mediante modelos informáticos complejos. En general, los fondos cuantitativos han tenido un éxito notable en un momento en que los fondos de cobertura en general están luchando; Hedge Fund Research indica que los activos bajo administración (AUM) para fondos cuantitativos se han más que duplicado desde 2009, pasando de USD $ 409 mil millones a aproximadamente USD $ 880 mil millones.

Impulsado en parte por el interés de los pioneros de la industria de alto perfil en los fondos cuantitativos, estos patrones de crecimiento no muestran señales de detenerse. El principal inversor, Steven Cohen, de Point72 Asset Management, anunció a mediados de 2016 que invertiría un cuarto de mil millones de dólares en Quantopian, una plataforma de comercio en vivo que busca dar a conocer el mundo de fórmulas de inversión y algoritmos complejos a inversores novatos. En su primer trimestre de operaciones, Quantopian superó al mercado bursátil en casi un 2% gracias a su enfoque exclusivo de "crowdsourcing". La inversión de Cohen se produce poco después de un escándalo de uso de información privilegiada que involucra a su fondo de cobertura SAC Capital, y los fondos de inversión para Quantopian están tomados del dinero personal en lugar del efectivo del cliente.

Enfoque de cambio de fondos tradicionales

Con los medios estándar de análisis que actualmente producen resultados decepcionantes o poco confiables, muchos fondos tradicionales esperan que un cambio hacia los métodos cuantitativos produzca un éxito mayor y más consistente. Tudor aumentará su brazo cuantitativo preexistente al aumentar la cantidad de analistas, investigadores y desarrolladores de modelos informáticos. Al mismo tiempo, los de adentro informan que Balyasny Asset Management está planeando fundar un fondo cuantitativo propio y está creando un equipo dedicado. Los fondos que ya han participado en estrategias cuantitativas, como Paloma Partners, continúan expandiendo sucursales cuantitativas mediante la contratación de nuevos equipos de analistas y asignando un mayor porcentaje de recursos de la compañía a esos esfuerzos.

Aunque los fondos cuantitativos están disfrutando de un aumento en la popularidad, no están exentos de detractores, y algunos inversores sienten que existe el peligro de que los fondos cuantitativos lleguen a un límite para su éxito. Mientras tanto, más fondos seguirán explorando esta opción con la esperanza de obtener grandes ganancias.