El asesoramiento financiero de expertos viene en muchas variedades y en una amplia gama de precios. Así que no se sorprenda si estos expertos a veces no están de acuerdo, es algo bastante común. Y a menudo, los consejos contradictorios pueden ser igualmente correctos o incorrectos.

El asesoramiento financiero general de veteranos reporteros y columnistas con experiencia en finanzas e inversiones se puede encontrar en el periódico diario. Sin embargo, este consejo generalmente es genérico y no se adapta a las necesidades personales de un inversor, planificador de patrimonio o jubilado específico.

Se puede obtener un asesoramiento financiero más costoso que se adapte a los requisitos específicos de inversión personal mediante la contratación de un planificador financiero independiente, una empresa de planificación, una firma de corretaje que proporciona asesoramiento financiero, o incluso un fondo de cobertura, que requeriría una inversión en efectivo mayor a la media.

Ya sea que el asesoramiento de un experto sea barato o costoso, generalizado o personalizado, los desacuerdos entre los asesores financieros se deben a muchos factores.

Filosofía y Estrategias de Compensación e Inversión de Asesores
Algunos asesores, por lo general aquellos que no ganan su compensación en comisiones o comisiones de intermediación, aconsejan una estrategia de compra y retención para el mercado bursátil. Recomiendan comprar ciertas acciones para crear una cartera diversificada en varios sectores e instar al inversor a mantenerlas a largo plazo, anticipando un aumento en los precios de las acciones. Estos asesores, por lo general contratados únicamente como honorarios, son partidarios de una cartera pasiva, en la que las acciones de compra-venta de acciones se mantienen al mínimo. La historia del mercado ha demostrado que la bolsa de valores aumenta con el tiempo y, por lo tanto, la estrategia de comprar y mantener es la elección de estos asesores. (Lea cómo los inversores encuentran acciones que se ajustan a esta estrategia en Encontrar acciones sólidas de compra y retención )
Asesores que abogan por una cartera administrada, en la que las acciones se negocian en respuesta a las cambiantes condiciones del mercado , gana su compensación basada en comisiones y tarifas comerciales. Tienen un incentivo para comprar y vender regularmente debido a la comisión generada por el comercio. Una pequeña facción de estos asesores, la mayoría de las veces afiliadas a un fondo de cobertura, también reciben un porcentaje del aumento para cada cartera, además de una comisión de gestión, un pequeño porcentaje del valor de la cartera de un inversor al comienzo de un año comercial.

Las anualidades de compra pueden ser instadas por los asesores financieros que las venden y reciben comisiones por las ventas. Los asesores que no venden rentas vitalicias pueden desaconsejarles debido a los aranceles de entrega, la gran cantidad de efectivo inicial que a menudo se requiere y porque el asesor no recibirá comisión cuando el cliente compre una renta vitalicia.

Los fondos de cobertura usualmente cobran a los clientes una comisión de rendimiento, a veces tanto como el 20% del aumento anual en el valor de una cartera.Por lo tanto, se alienta a los gestores de fondos de cobertura a negociar acciones o invertir en instrumentos que pueden ser riesgosos en un intento de aumentar el valor de la cartera. Por el contrario, los asesores solo de honorarios pueden ser más conservadores, y sus consejos reflejarán su filosofía de aversión al riesgo.

Una de las fuentes no expresadas de desacuerdos de expertos entre estos enfoques es obvia: métodos de compensación. Si bien estas estrategias son contradictorias, pueden generar rendimientos sustanciales para el inversor, o todas pueden fallar, según las condiciones del mercado y el rendimiento.

Asignación de activos
La asignación de activos es otra área de desacuerdo entre los asesores financieros. La asignación de activos se refiere al porcentaje del monto total de la cartera de un inversor distribuido entre varias clases de activos tales como acciones, bonos, efectivo o equivalentes de efectivo y otros vehículos de inversión.

Por lo general, los asesores financieros, distintos de los gestores de carteras de fondos de cobertura, generalmente no recomiendan acciones específicas a los inversores. Pueden recomendar invertir en varios sectores del mercado, pero solo como parte de una combinación más amplia y diversificada de inversiones. La combinación normalmente se basa en un perfil de riesgo de los inversores individuales, pero puede desviarse del promedio en función de las preferencias de los asesores. (Obtenga más información sobre la asignación de activos en Asignación de activos: una decisión para gobernarlos a todos. )

Según la edad del inversor, la tolerancia al riesgo y años de la edad de jubilación anticipada, los asesores financieros recomendarán activos diferentes asignaciones para cada individuo.

Estas variables en el perfil del inversor dan cuenta de las diferencias en el asesoramiento. Se aconsejará a los inversores más jóvenes que asuman más riesgos que los inversores más antiguos. A medida que los inversores envejecen y se acercan a la jubilación, sus asesores recomendarán transferir un porcentaje mayor de sus carteras a activos menos riesgosos.

Para un inversor jubilado, las diferencias en las recomendaciones de asignación pueden ser relativamente pequeñas. Por ejemplo, un planificador financiero puede aconsejar a un inversor jubilado que coloque el 60% de una cartera en instrumentos de renta fija de alta calidad. Otro asesor puede recomendar solo el 55%. Tales diferencias generalmente representan las preferencias personales del asesor.

Las consideraciones fiscales también se tienen en cuenta al asignar activos. Los instrumentos impositivos eficientes y las oportunidades con impuestos diferidos, como el IRA estándar frente al Roth IRA, pueden presentar puntos de desacuerdo entre los asesores, según las necesidades y circunstancias de sus respectivos clientes.

Diferentes Interpretaciones de Datos Económicos y Financieros
Una tercera área importante de desacuerdo entre los asesores financieros puede ser su diferente interpretación de los datos financieros.

Los asesores de gestión patrimonial y los ejecutivos de fondos de cobertura que gestionan grandes carteras de vehículos de inversión -que a menudo ascienden a cientos de millones o incluso miles de millones de dólares- pueden estar en desacuerdo entre sí por las mismas razones por las que muchos economistas no están de acuerdo.

Pueden tener preferencias para ciertos sectores de mercado o empresas individuales, según sus lecturas de datos financieros o debido a prejuicios personales.También pueden tener perspectivas diferentes sobre la eficacia de la intervención del gobierno en la economía, y pueden basar sus consejos de inversión en consecuencia.

Por ejemplo, algunos economistas y asesores financieros creen que los programas de estímulo del gobierno y los rescates excesivos son ineficaces y pueden eventualmente generar altas tasas de inflación. En consecuencia, si se cree que esto sucederá, se puede informar que un inversor compra oro, materias primas o valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS) como protección contra la inflación. (Obtenga más información acerca de TIPS en nuestro artículo Treasury Inflation-Protected Securities. )

Conclusion
Los asesores financieros son compensados ​​por varios métodos, y con frecuencia sus estrategias y el asesoramiento que brindan se basan en la forma en que es compensado Un punto de desacuerdo puede basarse en fórmulas de asignación de activos. Diferentes asesores recomendarán diferentes distribuciones de la tenencia de una cartera a través de una variedad de activos: acciones, bonos, efectivo o equivalentes de efectivo, y otros instrumentos de inversión. Y otra área en la que los asesores financieros pueden diferir es su análisis de los datos financieros y el asesoramiento que brindan en base a estos factores. Los principales indicadores económicos, por ejemplo, están abiertos a la interpretación y pueden sugerir resultados económicos tanto a corto como a largo plazo.

En su mayor parte, los desacuerdos honestos entre los asesores financieros son comunes. Sin embargo, como nota de precaución para el inversionista inteligente, los asesores financieros deben ser compensados ​​de una forma u otra. Se insta a los inversores a que investiguen y tengan cuidado con el asesor financiero, cuyo consejo puede basarse demasiado en maximizar su propia compensación. (Para obtener más información sobre este tema, consulte Comprar un asesor financiero y Encontrar el asesor financiero adecuado .)