Leer los estados financieros de la compañía en 2016 no es tan fácil como lo era en el pasado. Los estados financieros modernos para cualquier empresa pública a menudo exceden las 100 páginas de tablas financieras, las declaraciones de los auditores, las divulgaciones y los comentarios de la administración. Aunque la riqueza de la información disponible para el público en estas páginas es enorme, los lectores desentrenados pueden encontrar extremadamente difícil descifrar la información esencial que buscan de los estados financieros de una compañía. Aquí hay solo cuatro razones por las que los estados financieros en 2016 son más complicados de leer que nunca.

Uso de medidas de rendimiento no GAAP

Históricamente, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) ha establecido las reglas para los estados financieros de la compañía con soporte técnico y pautas detalladas emitidas por el Instituto Americano de Certificación Contadores Públicos (AICPA). La codificación de esa guía se conoce como Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y está destinada a crear informes financieros uniformados en diferentes compañías. Estas reglas dictan cómo se calculará y presentará cada partida en un estado financiero y qué información adicional, si la hay, debe revelarse en los estados financieros. Sin embargo, dado que tanto los lectores como los usuarios a menudo encuentran que los estados financieros GAAP son difíciles de preparar y leer, con frecuencia se dan otras medidas no GAAP para referirse al desempeño de una compañía. Por ejemplo, el EBITDA a menudo se presenta como una cifra clave que indica la rentabilidad del rendimiento de una empresa, pero como no es GAAP, el lector debe comprender que el EBITDA de una empresa puede no calcularse exactamente igual al de otra compañía.

Prevalencia de compañías en países extranjeros y monedas

A medida que la globalización ha progresado, operar en el extranjero se ha convertido en la norma y no en la excepción. Sin embargo, comprender cómo las monedas extranjeras pueden afectar un estado financiero puede ser complicado. Las empresas a menudo usan monedas constantes, que pretenden mostrar el rendimiento sin el impacto de la fluctuación monetaria de las actividades en el extranjero, para calcular medidas de rendimiento. Estos cálculos y mediciones a menudo no son GAAP. Además, las fluctuaciones monetarias afectan el bienestar financiero de una empresa y deben ser entendidas por el lector de los estados financieros. Sin embargo, cuando participan muchos países y monedas, esto puede parecer imposible sin un tiempo considerable y una inversión de investigación. La tendencia de las empresas de Estados Unidos que operan o se venden en el extranjero ciertamente no es nueva, pero continúa creciendo cada año nuevo a medida que las empresas están empujando a los países menos desarrollados, agregando complejidad a sus datos financieros.

Aumento de los requisitos según los PCGA

La complicación adicional de los estados financieros es el hecho de que los PCGA se están expandiendo constantemente para incluir reglas más específicas y divulgaciones más detalladas. Un ejemplo de esto es el simple hecho de que la guía de presentación de estados financieros de PWC para 2014 fue de 997 páginas, y con frecuencia se refiere a otras guías para la dirección de ciertos tipos de transacciones y divulgaciones. Si bien cada requisito adicional de información financiera está destinado a proporcionar más información al público, ha inflado estados financieros en documentos masivos repletos de información técnica.

Por ejemplo, no es raro que la divulgación de una empresa pública en sus planes de pensión o de contribución definida tenga cinco páginas. Esto ha ocurrido debido a varios requisitos de divulgación actualizados, el más reciente de los cuales fue aprobado por FASB en 2012 y se implementó en años posteriores. Puede requerir un contador público certificado (CPA) o actuario para interpretar estas divulgaciones y proporcionar esa información a alguien que simplemente quiere saber el estado financiero de los planes de beneficios de una compañía.

Fusiones y Adquisiciones

Otra tendencia que ha hecho que los estados financieros emitidos en 2016 sean más difíciles de interpretar es la consolidación de empresas más pequeñas en empresas más grandes. El aumento de los costos de cumplimiento y otros factores económicos han llevado a muchas industrias a consolidarse en menos empresas en los últimos años. La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor se aprobó en 2010, después de la crisis financiera en 2008, y comenzó a aplicarse en los años siguientes. Aunque muchos promocionan este acto como una victoria para la protección del consumidor, también está claro que sus requisitos de cumplimiento han llevado a una consolidación significativa de las empresas en la industria bancaria.

Cuando una empresa compra otra, la presentación de los estados contables y financieros para combinar sus informes es extremadamente compleja. Esto puede dificultar la comprensión de cómo una adquisición ayudó o perjudicó el desempeño de una compañía. El rendimiento de la empresa más pequeña se acumula junto con el de la organización más grande y se consolida en una sola entidad. Además, las transacciones mismas se han vuelto más complicadas, a menudo incluyendo estructuras complejas de financiamiento de deuda o capital que no se entienden fácilmente.

Esperanza de simplificación en el futuro

Aunque los estados financieros en 2016 son más complejos de lo que solían ser, los reguladores y los emisores de normas también parecen estar de acuerdo en que es necesaria una simplificación. En 2013, AICPA publicó un marco de informes financieros alternativos no GAAP que ahora pueden seguir ciertas empresas privadas pequeñas y medianas en lugar de utilizar los requisitos GAAP completos. En diciembre de 2013, la SEC creó una comisión para revisar todos los requisitos de informes públicos para la simplificación, y en junio de 2014, FASB también lanzó una Iniciativa de simplificación. Todas estas iniciativas tardan años en desarrollarse completamente y ser adoptadas por las compañías que emiten estados financieros, pero parece que hay esperanza de una menor complejidad en el futuro.