La tasa de crecimiento anual compuesto, o CAGR, para abreviar, mide el rendimiento de una inversión durante un cierto período de tiempo. A continuación se muestra una descripción general de algunos de sus usos y limitaciones.
Retornos promedio frente a CAGR
Considere una inversión que comienza con un valor de $ 5,000. Durante el primer año, el valor cae en un 50% a $ 2, 500. El siguiente año, la inversión se duplica y vuelve a un valor de $ 5,000. La inversión desde el inicio, obviamente, acaba de alcanzar un punto de equilibrio, pero el rendimiento promedio termina siendo del 25%, o el promedio de una caída del 50% y un retorno del 100%. En este caso, el retorno de la CAGR es del 0%, que se consideraría más preciso que un retorno promedio del 25%. El CAGR es superior a los retornos promedio al analizar datos de series de tiempo (intervalos de tiempo) porque considera el hecho de que los rendimientos de inversión se combinan a lo largo del tiempo.
Retorno suavizado
A pesar de la superioridad de la CAGR sobre las rentabilidades medias, la CAGR tiene sus limitaciones. Una limitación es que asume un retorno suavizado durante el período que se mide. En realidad, las inversiones experimentan altibajos a corto plazo significativos. En cambio, la CAGR solo considera el valor inicial y final y asume un retorno constante en el medio.
Minería de datos
CAGR también está sujeto a manipulación ya que el período de tiempo utilizado puede ser controlado por el usuario. Por ejemplo, un período de retorno de cinco años se puede cambiar por un año para evitar un período negativo (como 2008), o para incluir un período de buen desempeño (como 2013).
Múltiples flujos de efectivo
CAGR es muy sencillo cuando hay un valor inicial y final, y establece un período de tiempo. Pero, en realidad, las inversiones, como los fondos mutuos, tienen entradas y salidas continuas de efectivo y están obligadas a informar los rendimientos mensuales, trimestrales, anuales e incluso diarios. Relativamente rápido, el software de contabilidad de cartera se vuelve necesario ya que las matemáticas son difíciles de hacer a mano.
¿Por qué los CD a más largo plazo pagan una tasa más alta que los CD a corto plazo?
Para abordar esta cuestión, empleemos el concepto de distancia. En la ciudad, un corto viaje en taxi desde su hotel hasta un centro de convenciones puede costar alrededor de $ 5. 00. Sin embargo, cuando sale de su hotel para ir al aeropuerto ubicado fuera de los límites de la ciudad, es más probable que pague más de $ 30. 00.
¿Cuáles son las principales diferencias entre la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) y la tasa interna de rendimiento (TIR)?
La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés) mide el rendimiento de una inversión durante un período de tiempo determinado. La tasa interna de rendimiento, o IRR, también mide el rendimiento de la inversión, pero es más flexible que la CAGR.
¿Cuál es la fórmula para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) en Excel?
Relativamente sencillo, el concepto de CAGR requiere solo tres entradas principales: el valor inicial de una inversión, su valor final y el período de tiempo.