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El flujo circular de ingresos es un dispositivo económico utilizado para describir la naturaleza perpetua de los ahorros, las inversiones y el gasto. Si bien originalmente se pretendía aplicar a toda una macroeconomía, el flujo circular de ingresos también se puede aplicar a empresas individuales. La relación entre los gastos, los ingresos, las ganancias, la reinversión y los dividendos se puede analizar para ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas.

Toda la información necesaria para comprender el flujo de ingresos de una empresa determinada se puede encontrar en los estados financieros, particularmente en el balance general y el estado de resultados. Se incurre en gastos para proporcionar un bien o servicio, que luego se vende para generar ingresos. Los ingresos adicionales se generan a través de la venta de acciones. Una parte de esos ingresos se realiza como ganancia. Los beneficios pueden usarse para pagar deudas, reinvertirse en actividades comerciales futuras (como agregar o reponer capital) o pagarse a los accionistas como dividendos.

Los inversores deben prestar atención a cómo una empresa utiliza sus ganancias. Los inversionistas de ingresos claramente quieren ver pagos de dividendos relativamente altos. Una empresa que paga demasiado en dividendos y no reinvierte lo suficiente puede verse incapaz de asegurar la rentabilidad futura, lo que hace que la acción sea una tenencia deficiente a largo plazo. La deuda debe pagarse para que la compañía pueda mejorar sus índices financieros y porque le permite a la compañía la flexibilidad de endeudarse más en el futuro.

El manejo de los beneficios tiene un claro impacto en el flujo circular de ingresos de la empresa. Igual de importantes son el manejo de las inversiones de capital y otros gastos. Todos los diferentes componentes en el flujo de ingresos se pueden manejar con mayor o menor eficiencia. Al observar de cerca los estados financieros de la empresa, los inversores pueden comparar estos componentes a lo largo del tiempo y junto a compañías similares.

La comparación a través del tiempo significa que el inversor está comparando la progresión del flujo de ingresos de una empresa durante un período de declaraciones múltiples. Las empresas más antiguas y maduras tienden a pagar más dividendos y tienen flujos de ingresos más estables. Las empresas más jóvenes bien administradas tienen mucho potencial de crecimiento. Puede reaccionar a las declaraciones de una empresa de manera muy diferente según su perfil de riesgo y sus objetivos de inversión.

Es muy importante comparar los estados financieros entre empresas similares para medir la eficiencia relativa. Diferentes tipos de negocios pueden tener flujos de ingresos drásticamente diferentes. Por ejemplo, las compañías de minería y manufactura requieren mucha reinversión; de lo contrario, sus flujos circulares pueden secarse.Las empresas de servicios puras no tienen tantos costos de capital y normalmente no necesitan tanta reinversión como otras empresas.

En última instancia, el flujo circular de ingresos es un dispositivo heurístico y no debe tomarse como la única consideración al tomar una decisión de inversión. Es más útil cuando puede destacar la eficiencia con que una empresa utiliza las entradas y salidas monetarias: el equilibrio entre la deuda, la reinversión y los dividendos.