Los fondos mutuos han estado en existencia desde 1924, cuando se creó el primer fondo mutuo de capital variable. Desde entonces, el mercado ha pasado de tener menos de $ 10 millones en activos combinados a tener casi $ 10 billones en activos combinados en 2006. Los fondos mutuos son una cartera bien diversificada de inversiones que incluyen acciones, bonos y otros valores. Los fondos mutuos se han vuelto cada vez más populares entre los inversores que ahorran para la jubilación debido al bajo riesgo que conllevan, junto con su reputación de proporcionar retornos consistentemente positivos a largo plazo.
En la categoría amplia de fondos mutuos, existen tres tipos principales, fondos abiertos, fondos cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF). El valor de un fondo se cotiza como el valor liquidativo (NAV) del fondo. El valor liquidativo de un fondo se calcula tomando los activos totales del fondo y deduciendo los pasivos totales del fondo. El NAV generalmente se divide entre el total de acciones en circulación para el fondo, lo que resulta en NAV por acción. Este valor por acción es, en esencia, el precio que los inversores deben pagar por el fondo mutuo.
En los fondos abiertos, el NAV por acción se vuelve a calcular al cierre de cada día de negociación. Esto se hace porque el valor de los activos y pasivos subyacentes a los fondos cambian constantemente. Los fondos cerrados generalmente se negocian con una prima o descuento en sus NAV. Hay tres razones por las cuales esto puede ocurrir: la presión de la oferta y la demanda, la administración de fondos y la expectativa del rendimiento de los activos. Al igual que las acciones, las acciones de los ETF se compran y venden en el mercado secundario todos los días. Posteriormente, el precio de un ETF cambiará a lo largo del día de negociación.
Cuando su fondo de inversión obtiene un beneficio, obtiene ganancias de capital en sus inversiones. Cuando esto ocurre, todas las ganancias de capital ganadas en la inversión se distribuyen entre los inversores en el fondo. Debido a que el fondo ha vendido parte de sus acciones subyacentes y ha pagado todas las ganancias de capital a los inversores, sus activos totales disminuirán. Finalmente, cuando los activos del fondo disminuyen, también lo hace el NAV del fondo por acción.
Para obtener más información, consulte el Tutorial básico sobre fondos mutuos , El ABC de fondos mutuos Clases y La verdad detrás de los rendimientos de los fondos mutuos .
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