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La relación de gastos de un fondo mutuo es muy importante para los inversores porque las comisiones de gestión y funcionamiento del fondo pueden tener un gran impacto en la rentabilidad neta. La relación de gastos para un fondo se calcula dividiendo el valor total en dólares de los activos del fondo por el monto total de los honorarios del fondo, tanto los honorarios de gestión como los gastos operativos, que se cargan a los inversores en el fondo.

Los índices de gastos para fondos de inversión comúnmente varían entre 0. 1% y 2. 5%. Las proporciones promedio para los fondos de índice son significativamente más bajas que para los fondos de cartera administrados activamente, generalmente no más de aproximadamente 0.25%. Las razones de gastos para los fondos activamente administrados comúnmente caen en el rango de 0. 75% a 1. 25%, pero algunos fondos tienen índices de gastos mucho más altos.

La mayoría de los inversores no se dan cuenta del impacto significativo de una diferencia porcentual aparentemente pequeña en los índices de gastos de fondos mutuos. Un ejemplo demuestra fácilmente que incluso una diferencia relativamente pequeña en el porcentaje de comisiones de fondos mutuos tiene un efecto significativo en los beneficios netos de inversión.

Considere dos fondos mutuos, ambos generan un retorno de inversión anual promedio del 5%, con un fondo cobrando tarifas del 1% y el otro cargando tarifas totales del 2%. La diferencia de un solo punto porcentual no parece inmediatamente significativa para la mayoría de los inversores, pero el monto de la comisión es un porcentaje de las ganancias, no solo en relación con el valor total en dólares de la inversión en el fondo.

Por ejemplo, suponga que dos inversores comienzan el año con inversiones respectivas de $ 100, 000 en los fondos de la relación de gastos del 1% y 2%, y cada fondo genera un retorno de la inversión del 5% antes de deducir las comisiones. El inversor que paga el 1% de las tarifas tiene $ 1, 000 o 1% de $ 100, 000 de su beneficio de $ 5 000 en tarifas porque la tarifa no es el 1% de las ganancias, sino más bien el 1% de los activos. El inversor que paga el 2% de las tarifas paga honorarios equivalentes a $ 2,000 de su ganancia de $ 5,000. Por lo tanto, la pequeña diferencia del 1% en las proporciones de gastos se traduce en una enorme diferencia del 10% en las ganancias netas.