A muchos traders profesionales, analistas y gestores de inversiones les encanta odiar los fondos negociables en bolsa apalancados (ETF). Las razones son simples y se tratarán a continuación. Sin embargo, hay algo más que debes saber sobre los ETF apalancados: si realmente estudias y entiendes los mercados, pueden hacerte un montón de dinero en poco tiempo.

Índices de gastos

El primer factor negativo para un ETF apalancado es la relación de gastos. Los ETF apalancados más populares tendrán una relación de gastos de 0. 95%, que es considerablemente más alta que la relación de gastos promedio de 0. 46% para todos los ETF en todos los ámbitos. Esta alta relación de gastos es básicamente una tarifa de gestión, y reducirá sus ganancias y ayudará a exacerbar sus pérdidas. (Para obtener más información, consulte: ETF apalancados: ¿son adecuados para usted? )

Reposición de apalancamiento

Una relación de gastos alta es al menos transparente. Lo que muchos inversores no reconocen es que los ETF apalancados se reequilibran a diario. Como el apalancamiento debe restablecerse a diario, la volatilidad es su mayor enemigo. Esto probablemente suene extraño para algunos comerciantes. En la mayoría de los casos, la volatilidad es un amigo del comerciante. Pero ciertamente ese no es el caso con los ETF apalancados. De hecho, la volatilidad te aplastará. Eso es porque la capitalización funciona al alza y a la baja.

Por ejemplo, si un ETF apalancado se mueve dentro de los 10 puntos cada dos días durante 60 días, es probable que pierda más del 50%. Si investigas un poco, encontrarás que algunos ETFs bull and bear que rastrean el mismo índice tienen un rendimiento bajo en el mismo período de tiempo. Esto puede ser muy frustrante para un comerciante, ya que no entiende por qué está sucediendo y lo considera injusto. Pero si observa más de cerca, verá que el índice que se rastrea ha sido volátil y limitado al rango, que es el peor de los escenarios para un ETF apalancado. El reequilibrio diario debe tener lugar para aumentar o disminuir la exposición y mantener el objetivo del fondo. Cuando un fondo reduce su exposición al índice, mantiene el fondo solvente, pero al bloquear las pérdidas, también conduce a una base de activos más pequeña. Por lo tanto, se requerirán retornos más grandes para que pueda volver al comercio.

Para aumentar o reducir la exposición, un fondo también debe usar derivados, incluidos futuros de índices, swaps de acciones y opciones de índices. Estos no son lo que usted llamaría los vehículos comerciales más seguros debido a riesgos de contraparte y riesgos de liquidez.

Inexperiencia del inversor

Si usted es un inversionista principiante, no se acerque a los ETF apalancados. Esto puede ser difícil debido a los altos rendimientos potenciales, pero si no tienes experiencia, entonces es mucho menos probable que sepas qué buscar al investigar. Los resultados finales casi siempre serán pérdidas inesperadas y devastadoras.Parte de la razón de esto será aferrarse a un ETF apalancado durante demasiado tiempo, siempre esperando y esperando que las cosas cambien. Mientras tanto, tu capital es lento pero seguro siendo masticado. Es muy recomendable que evites este escenario. Si desea intercambiar ETF, comience con los ETF de Vanguard, que a menudo tienen valores beta bajos y relaciones de gastos extremadamente bajas. Puede que no tenga una inversión rentable, pero al menos no tendrá que preocuparse de que su capital se marchite sin ningún motivo. (Para obtener más información, consulte: Guía para proveedores de ETF: Vanguard .)

Riesgo de inversión a largo plazo

Hasta este punto, es obvio que los ETF apalancados no son adecuados para la inversión a largo plazo. Incluso si investigó y eligió el ETF apalancado adecuado que rastrea una industria, un producto básico o una divisa, esa tendencia eventualmente cambiará. Cuando esa tendencia cambie, las pérdidas se acumularán tan rápido como se hayan acumulado las ganancias. A nivel psicológico, esto es incluso peor que saltar y perder desde el principio porque acumulaste tu riqueza, contabas con ella para el futuro y la dejaste escapar.

La razón más sencilla por la que los ETF apalancados no son para invertir a largo plazo es que todo es cíclico y nada dura para siempre. Si está invirtiendo a largo plazo, entonces será mucho mejor buscar ETF de bajo costo. Si desea un alto potencial a largo plazo, busque en las existencias de crecimiento. Por supuesto, no asigne todo su capital a las acciones de crecimiento, necesita diversificarse, pero una cierta asignación a acciones de alto potencial de crecimiento sería una buena idea. Si elige correctamente, puede ver ganancias que superan con creces las de un ETF apalancado, que es mucho decir.

Potencial de ETF apalancado

¿Hay alguna razón para invertir o negociar ETF apalancados? Sí. La primera razón para considerar ETF apalancados es abreviar sin usar margen. El cortocircuito tradicional tiene sus ventajas, pero al optar por los ETF apalancados, incluidos los ETF inversos, está utilizando dinero en efectivo. Por lo tanto, aunque una pérdida es posible, será una pérdida de efectivo. En otras palabras, no tendrá que preocuparse por perder su automóvil o su casa. Pero esa no es la razón más importante para considerar los ETF apalancados. La razón más importante es el alto potencial. Puede tomar más tiempo de lo esperado, pero independientemente de lo que esté haciendo, el trabajo duro casi siempre dará sus frutos. Lo mismo puede decirse de la inversión / comercio. Si dedica tiempo y estudia los mercados, puede ganar mucho dinero en un corto período de tiempo cotizando ETF apalancados.

¿Recuerdas que la volatilidad es enemiga de los ETF apalancados? ¿Qué pasaría si estudiaras y comprendieras tan bien los mercados que tuvieras una convicción absoluta en la dirección del futuro cercano de una industria, mercancía, moneda, etc.? Si ese fuera el caso, entonces abriría una posición en un ETF apalancado y pronto vería ganancias excepcionales. Si estuvieras 100% seguro sobre la dirección de lo que el ETF apalancado estaba siguiendo y se depreció por unos días, entonces podrías agregar a tu posición, lo que te llevaría a una ganancia aún mayor de la prevista originalmente en el camino ascendente. .(Para obtener más información, consulte: ETF inversos pueden levantar una cartera descendente .)

Sin embargo, la mejor forma de ganar dinero con ETF apalancados es negociar las tendencias. Las recuperaciones en forma de V son extremadamente raras. Siendo ese el caso, cuando veas un ETF apalancado o inverso moviéndose constantemente en una dirección, es probable que esa tendencia continúe. Indica aumento de la demanda de ese ETF. En la mayoría de los casos, la tendencia no se revertirá hasta que la compra se agote, lo que se indicará mediante un precio fijo.

Algunos inversores se burlarán de esta idea, lo cual está bien. Lo veo de esta manera. Si me atengo a la inversión tradicional, podría ver un retorno y me llevará mucho tiempo. Con ETF apalancados, tengo 95% de confianza en mis posiciones y obtendré un rendimiento mucho más alto en un período de tiempo más corto. Esto no es complicado, pero ciertamente no se recomienda para el inversor minorista promedio.

The Bottom Line

Si es un inversor minorista y / o un inversor a largo plazo, manténgase alejado de los ETF apalancados. Comerán en su capital en más de un sentido, incluidas las tarifas, el reequilibrio y las pérdidas por capitalización. Si usted es un investigador profundo dispuesto a invertir días enteros para comprender los mercados, los ETF apalancados pueden presentar una gran oportunidad para generar riqueza, pero aún así es de alto riesgo. Opere con fuertes tendencias para minimizar la volatilidad y maximizar las ganancias de capitalización. (Para obtener más información, consulte: Descripción de los impuestos sobre los ETF apalancados .)