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Hay dos muy buenas razones por las que los inversores y analistas examinan aspectos de una empresa más allá de simplemente mirar la línea de fondo, o la cifra de beneficio neto en el último estado de resultados de la compañía. Primero, los estados financieros están sujetos a manipulación. Por lo tanto, la ganancia neta que se muestra en la declaración de ganancias y pérdidas (P & L) de una empresa puede no ser una cifra perfectamente exacta y confiable. En segundo lugar, incluso si la cifra es perfectamente precisa, proporciona una cantidad muy limitada de información sobre si la empresa es una buena inversión.

La naturaleza de invertir es comprometer capital a una inversión con la expectativa de recibir un rendimiento aceptable de la inversión en el futuro. El resultado final en el estado de resultados de una compañía muestra si la compañía es rentable en un momento determinado, o en el año fiscal más reciente; sin embargo, no proporciona una indicación suficiente de si la compañía continuará generando ganancias en el futuro o en qué nivel de rentabilidad. Por lo tanto, es una cifra inadecuada a los efectos de evaluar las acciones de la empresa como una posible inversión. Observar la cifra final de una empresa es un buen punto de partida para la evaluación, pero un análisis bien informado de una empresa va mucho más allá de ese punto de partida.

Las muchas métricas de evaluación de capital que los inversores y analistas consideran están diseñadas para proporcionar una mejor indicación de la probabilidad de que una empresa genere ganancias futuras para los inversores. Los factores considerados en la evaluación de capital incluyen la eficiencia operativa, el nivel de endeudamiento, la tasa de crecimiento y los márgenes de utilidad de una empresa a los niveles bruto, operativo y de beneficio neto. Los inversores también consideran las métricas que examinan específicamente el precio de las acciones de una empresa en relación con los ingresos o los activos, como la relación precio / beneficio (relación P / E) y la relación precio / valor contable (relación P / B).

Al considerar una inversión de capital, los inversores examinan las empresas utilizando una variedad de métricas de valoración para ayudar a determinar la idoneidad de una empresa como inversión. Además, las empresas se examinan en relación con empresas similares y en relación con el rendimiento de la empresa en relación con el rendimiento general del mercado.