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ZZZZ Best fue una empresa que fue fundada por Barry Jay Minkow como fachada de un esquema Ponzi que no se detectó durante varios años. La compañía pudo usar medios fraudulentos para calificar para cotizar en Nasdaq. Minkow, que tenía una participación controladora del 53% después del listado, tenía acciones por valor de más de $ 100 millones cuando se descubrió el plan y la compañía colapsó en 1987. Surgieron preguntas acerca de por qué los auditores de la compañía, Ernst & Whinney, no pudieron determinar que la compañía estaba involucrada en un esquema Ponzi.

Documentación falsa

Ernst & Whinney, la tercera firma de auditoría más grande en los Estados Unidos en ese momento, fue investigada por el Subcomité de Supervisión e Investigaciones de la Cámara de Representantes. La compañía le dijo al comité que no había detectado actividades fraudulentas cuando asumió el trabajo de auditoría del auditor anterior, un Sr. Greenspan.

El contador de Ernst & Whinney responsable de la auditoría de ZZZZ Best no pudo detectar las actividades de Ponzi porque Minkow y los otros ejecutivos de la compañía se involucraron en la falsificación deliberada de datos sobre el estado financiero de la compañía. Cuando se auditó a la empresa para su inclusión en la lista, Minkow y sus colegas elaboraron miles de documentos de flujo de caja falsos para crear la impresión de que un negocio de restauración de seguros era real y rentable. También mostraron falsas oficinas alquiladas que supuestamente eran las oficinas operativas de la compañía falsa, que los libros contables representaban el 86% del valor de ZZZZ Best.

Los auditores se marcharon

Ernst & Whinney recibió un aviso de uno de los empleados de la compañía de que un contrato de restauración de seguros por valor de más de $ 7 millones era falso. Tras este descubrimiento, la firma de auditoría renunció a su función de auditoría. Si los auditores hubieran continuado con su trabajo de auditoría en lugar de marcharse, habrían descubierto más pruebas del esquema Ponzi.

Atado por la Ley

Leroy Gardner, director de contabilidad y auditoría en Ernst & Whinney, dijo en 1988 que la empresa no podía revelar sospechas de fraude en ZZZZ Best por una ley de California que prohibía a los auditores externos revelar información sin el permiso del cliente o una citación.