Establecido por State Street Global Advisors en enero de 2006, el SPDR S & P Oil & Gas Exploration and Production ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36. 51-0. 87% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) ha proporcionado un rendimiento anualizado de 4. 46% a los inversores desde su creación. XOP rastrea el desempeño del Índice de Industria Selectiva de Exploración y Producción de Petróleo y Gas de S & P, que es una subsección del Índice de Mercados Totales de S & P. El índice de referencia objetivo de XOP hace un seguimiento de las acciones de compañías estadounidenses de gran, mediana y pequeña capitalización que operan en la exploración y producción de petróleo y gas.

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Los pozos exploratorios se utilizan para encontrar nuevos reservorios de petróleo y gas, mientras que la producción es el proceso de extracción de petróleo de los pozos encontrados. Debido a que los consumidores de todo el mundo dependen de los productos básicos de la energía de forma constante, la demanda de petróleo y gas sigue siendo alta. Esto conduce al potencial de rendimientos lucrativos a lo largo del tiempo.

Los administradores de fondos con XOP utilizan un enfoque de muestreo cuando seleccionan cuál de las 72 acciones de la compañía figuran en el índice de referencia que utiliza dentro del fondo, con al menos el 80% de los activos del fondo imitando el del índice de referencia. A partir de 2015, XOP posee actualmente 75 acciones dentro del fondo, incluyendo Magnum Hunter Resources Corpora (MHR) en 2. 03%, Valero Energy Corporation (VLO) en 1. 53%, Phillips 66 Common Stock (PSX) en 1. 5 % y Marathon Petroleum Corporation (MPC) en 1. 48%.

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Características

Al igual que otros ETF ofrecidos por State Street Global Advisors, el ETF SP & S Exploración y Producción de Petróleo y Gas implementa un enfoque de inversión de gestión pasiva con una perspectiva a largo plazo. Los gestores de fondos con XOP se centran en mantener bajo el índice de rotación del fondo, lo que, junto con la gestión pasiva, se traduce en menores gastos para los inversores.

Dentro del sector de exploración y producción de petróleo y gas, los índices de gastos de la ETF van desde 0.45 hasta 1. 1%. Sin embargo, debido a su enfoque de inversión, XOP tiene una relación de gastos brutos de 0. 35%, cayendo por debajo del promedio de la industria del petróleo y el gas.

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XOP se comercializa en el mercado secundario al igual que otros ETF y acciones individuales, pero los honorarios y comisiones comerciales que evalúan los intermediarios varían según la plataforma de negociación seleccionada por el inversor.

Idoneidad y riesgo

Independientemente del sector o industria, todas las inversiones conllevan un grado de riesgo que los inversores deben tener en cuenta. Sin embargo, los ETF que no están diversificados entre los diferentes sectores o regiones presentan un mayor nivel de riesgo, como es el caso de las tenencias de inversión estrechamente enfocadas de XOP. Si bien los administradores de fondos implementan ciertas estrategias para reducir el riesgo total de XOP, incluyendo muestreo e igual ponderación similar al índice objetivo, los inversionistas están expuestos a la volatilidad potencialmente alta del sector de exploración y producción de petróleo y gas con este fondo.

El riesgo inherente a XOP es claro al analizar las mediciones de riesgo del fondo. Durante un período de tres años, XOP tiene una relación de Sharpe de 0. 06, un alfa de -19. 85 y una beta de 1.68 contra el índice estándar. Las métricas de riesgo para XOP dejan en claro que la inversión puede ser más adecuada para los inversores con una perspectiva a largo plazo, dado el potencial de fluctuaciones más dramáticas con el tiempo.

A pesar de que los productos energéticos siguen teniendo una gran demanda, la exploración y producción de petróleo y gas es un esfuerzo arriesgado, incluso para las empresas más experimentadas. En algunos casos, las misiones exploratorias para encontrar nuevos reservorios de petróleo y gas pierden la marca, dejando a las compañías sin petróleo o gas para extraer o producir. Debido a que el costo de encontrar y explorar pozos potenciales es alto, las compañías de petróleo y gas corren el riesgo de perder una cantidad sustancial de capital sin la garantía de ganancias futuras. Estos factores inherentes al sector de exploración y producción de petróleo y gas hacen de XOP una inversión de alto riesgo. Sin embargo, la industria puede ser altamente rentable con el tiempo, lo que hace que XOP sea adecuado para inversores que buscan crecimiento a largo plazo.