La idea detrás de la inversión de impulso es que las acciones que están subiendo tienden a seguir subiendo y las acciones que están cayendo tienden a seguir cayendo. Los inversionistas impulsivos buscan aprovechar estas tendencias moviéndose rápidamente del aumento de las acciones al aumento de las acciones, abandonando una acción tan pronto como comienza a caer. De esta forma, acortan el período de inversión necesario para obtener un alto retorno de la inversión (ROI).

El enfoque típico para un inversor de impulso es comprar acciones que se consideran calientes y utilizarlas a medida que aumentan sus precios. En el segundo caso, las acciones se vuelven frías (y no un momento antes o después), los inversores de momentum venden las acciones y enganchan el dinero a otra acción en alza. La teoría detrás de esto es que es más probable que una acción continúe en una tendencia que invertirla. En cierto modo, los inversores de momentum son lo opuesto a los inversores de valor que buscan acciones a precios inferiores y esperan, a veces durante años o décadas, para que el mercado se dé cuenta de su valor y aumente el precio.

Inconvenientes de Momentum Investing

Parece una gran estrategia, ¿por qué no todos lo hacen? Lleva una gran cantidad de tiempo localizar, evaluar, comprar y vender acciones de esta manera. Los inversionistas impulsivos necesitarán pasar un tiempo considerable cada día siguiendo a los mercados en busca de indicios de que sus acciones de alto vuelo estén a punto de caer. Las existencias pueden subir y bajar cada hora, por lo que requieren un monitoreo casi constante mientras los mercados están abiertos. Sería un error costoso para un inversionista de impulso perderse cualquier noticia negativa, como un objetivo de ganancia trimestral perdido o un informe de analista negativo, que podría afectar negativamente el precio de las acciones. Dicho esto, para aquellos con el tiempo y la disciplina, la inversión de impulso tiene muchas ventajas.

Ventajas de Momentum Investing

1. El potencial de altas ganancias en un corto período de tiempo: Hay beneficios lucrativos que se obtienen de la inversión de impulso. Por ejemplo, supongamos que compra una acción que crece de $ 50 a $ 75 según un informe de analista demasiado positivo. Luego vende con una ganancia del 50% antes de que el precio de las acciones se corrija. Has obtenido un rendimiento del 50% en el transcurso de unas pocas semanas o meses (no una devolución anualizada). Con el tiempo, el aumento del potencial de ganancias mediante la inversión de impulso puede ser asombrosamente grande.
2. Aproveche la volatilidad del mercado para su beneficio: La clave para invertir en un momentum es poder capitalizar las tendencias volátiles del mercado. Los inversionistas impulsivos buscan acciones para invertir que están subiendo y luego las venden antes de que los precios comiencen a bajar nuevamente. Una vez que se completa la venta, el inversor de impulso identifica un nuevo aumento de las existencias y de nuevo vende en este momento con el ROI más alto posible.Los inversores de impulso, son un poco como los marineros, subiendo y bajando los precios de las acciones. Para dichos inversionistas, adelantarse al paquete es una forma de maximizar el ROI. Ser el primero en vender y seguir adelante antes de que la acción comience a caer y ser el primero en identificar nuevos potenciales y comprarlos al precio más bajo posible es lo ideal.
3. Aprovechando las decisiones emocionales de otros inversores: Según Ben Carlson, autor del blog, "Una riqueza de sentido común", la idea de la inversión de impulso se basa en perseguir el rendimiento. Sin embargo, los inversores de impulso hacen esto de una manera sistemática que incluye un punto de compra específico y un punto de venta. En lugar de ser controlados por respuestas emocionales a los precios de las acciones como lo hacen muchos inversores, los inversores de impulso buscan aprovechar los cambios en los precios de las acciones causados ​​por los inversores emocionales. Para hacer esto, los inversores de impulso deben confiar en una metodología basada en reglas. La investigación muestra que los inversores emocionales se aferran a las acciones demasiado tiempo después de que comienzan a perder en la vana esperanza de que la acción vuelva a su precio original. La investigación también muestra que los inversores emocionales también son propensos al error opuesto: venden demasiado pronto cuando una acción que poseen comienza a subir. Una tercera distorsión emocional de la mayoría de los inversores está poniendo demasiado énfasis en los resultados de investigación más recientes. El miedo, el exceso de confianza, el sesgo de confirmación y la codicia tienden a generar una mentalidad de rebaño entre los inversores. Los inversionistas impulsivos aprenden a predecir las respuestas emocionales que pueden conducir directamente a cambios a corto plazo en los precios de las acciones. En resumen, los inversores de impulso intentan capitalizar las muchas respuestas emocionales similares a las de un rebaño que mueven el mercado a diario.

The Bottom Line

Claramente, el momentum trading no es para cada inversor. Sin embargo, para aquellos que tienen éxito con él, el impulso comercial puede proporcionar rendimientos extremadamente impresionantes. Debido a que el impulso comercial requiere un estricto apego a las reglas que van en contra de las reacciones de la manada, requiere que los inversionistas sean altamente disciplinados. Para poder trabajar, las acciones deben venderse en el momento en que comienzan a mostrar señales de vacilación y no un momento antes. Este enfoque no es práctico para muchos operadores debido a los costos asociados, como las comisiones. Sin embargo, esto está cambiando. Cada vez más corredores de bajo costo están ganando más clientes y convirtiéndose en una gran influencia en el mercado bursátil. El ideal para los operadores de impulso siempre será comprar alto y vender más alto.