Casi todos los fondos mutuos y ETF tienen algún grado de riesgo cambiario, ya que las compañías en estas carteras pueden tener operaciones en muchos países. Estas empresas generan ganancias basadas en una moneda extranjera, lo que expone al inversor al riesgo cambiario. Considere estas razones por las cuales la cobertura de divisas es una herramienta importante para reducir el riesgo.

Supongamos, por ejemplo, que Acme Company tiene su sede en los Estados Unidos y tiene tiendas minoristas en el Reino Unido. Acme proporciona capital a sus tiendas U. K., lo que requiere que la firma convierta dólares estadounidenses en libras. También suponga que $ 1 se convierte en £ 2.

Acme informa sus resultados financieros de fin de año en dólares estadounidenses. El beneficio generado por las tiendas U. K. debe convertirse de libras a dólares. Supongamos que la tasa de cambio ahora es de $ 1 dólar a £ 4. Ahora se necesita el doble de libras para convertir en un solo dólar estadounidense, lo que hace que la libra esterlina británica, o GBP, sea mucho menos valiosa.

Este riesgo también se aplica a fondos mutuos y ETF. Si posee una cartera de acciones con sede en el Reino Unido, está expuesto al riesgo cambiario. El valor de su fondo puede disminuir debido a cambios en el tipo de cambio entre el Reino Unido y los Estados Unidos, que es una de las razones por las cuales la cobertura de divisas es importante.

1. Eliminar el riesgo a largo plazo

Supongamos que posee un fondo designado por U. K. Su objetivo de inversión es poseer compañías basadas en ese país que rinden bien. La tasa de cambio entre el dólar y la libra cambiará con el tiempo, en función de factores económicos y políticos. Por esta razón, debe cubrir su riesgo cambiario para beneficiarse de poseer su fondo a largo plazo.

2. Stocks Extranjeros Agregue Portafolio Diversidad

Desea tener empresas en los Estados Unidos y en países extranjeros para diversificar adecuadamente su cartera. Por ejemplo, los mercados fronterizos y emergentes son atractivos para los inversores que desean asumir más riesgos y obtener mayores rendimientos. Dado que la mayoría de los inversores utilizan inversiones en el extranjero, pueden reducir su exposición al riesgo utilizando ETF con cobertura de divisas y fondos mutuos.

3. Contratos a plazo

Muchos fondos y ETF cubren el riesgo cambiario utilizando contratos a plazo, y estos contratos se pueden comprar para cada divisa principal. Un contrato a término, o reenvío de moneda, le permite al comprador fijar el precio que paga por una moneda. En otras palabras, la tasa de cambio está bloqueada en su lugar por un período específico de tiempo.

Sin embargo, hay un costo para comprar contratos a plazo. El contrato protege el valor de la cartera si las tasas de cambio hacen que la moneda sea menos valiosa. Usando el ejemplo de U. K., un contrato a plazo protege a un inversor cuando el valor de la libra disminuye en relación con el dólar.Por otro lado, si la libra se vuelve más valiosa, el contrato a término no es necesario.

Los fondos que usan cobertura de divisas creen que el costo de la cobertura se amortizará con el tiempo. El objetivo del fondo es reducir el riesgo cambiario y aceptar el costo adicional de comprar un contrato a plazo.

4. Cobertura de grandes disminuciones de monedas

Una estrategia de cobertura de divisas puede proteger al inversor si el valor de una moneda cae bruscamente. Considere dos fondos mutuos que están compuestos completamente por compañías brasileñas. Un fondo no cubre el riesgo cambiario. El otro fondo contiene exactamente la misma cartera de acciones, pero compra contratos a plazo sobre la moneda brasileña, el real.

Si el valor del real se mantiene igual o aumenta en comparación con el dólar, la cartera que no está cubierta tendrá un rendimiento superior, ya que esa cartera no está pagando por los contratos a plazo. Sin embargo, cuando la moneda brasileña disminuye en valor, la cartera cubierta tiene un mejor desempeño, ya que ese fondo se ha cubierto contra el riesgo cambiario.

Los factores políticos y económicos pueden causar grandes fluctuaciones en los tipos de cambio. En algunos casos, las tasas de cambio pueden ser muy volátiles. Una cartera cubierta implica más costos, pero puede proteger su inversión en caso de un fuerte descenso en el valor de una moneda.