En el mercado financiero actual, una cartera bien mantenida es vital para el éxito de cualquier inversor. Como inversionista individual, debe saber cómo determinar la asignación de activos que mejor se ajuste a sus objetivos y estrategias de inversión personal. En otras palabras, su cartera debe satisfacer sus necesidades futuras de capital y brindarle tranquilidad. Los inversores pueden construir carteras alineadas con sus objetivos y estrategias de inversión siguiendo un enfoque sistemático. Aquí hay algunos pasos esenciales para tomar ese enfoque.

Paso 1: Determinar la asignación de activos adecuada para usted

La primera tarea en la construcción de una cartera es conocer su situación financiera individual y sus objetivos de inversión. Los elementos importantes a tener en cuenta son la edad, la cantidad de tiempo que necesita para hacer crecer sus inversiones, así como la cantidad de capital para invertir y las necesidades futuras de capital. Un solo graduado universitario que recién comienza su carrera necesita una estrategia de inversión diferente a la de una persona casada de 55 años de edad que espera ayudar a pagar la educación universitaria de un niño y jubilarse en la próxima década.

Un segundo factor a considerar es su personalidad y tolerancia al riesgo. ¿Estás dispuesto a arriesgar algo de dinero por la posibilidad de mayores rendimientos? A todos nos gustaría obtener altos rendimientos año tras año, pero si no puede dormir por la noche cuando sus inversiones toman una caída a corto plazo, es probable que los altos rendimientos de ese tipo de activos no valgan la pena.

Aclarar su situación actual, sus necesidades futuras de capital y su tolerancia al riesgo determinará cómo se deben asignar sus inversiones entre las diferentes clases de activos. La posibilidad de mayores rendimientos se consigue a expensas de un mayor riesgo de pérdidas (un principio conocido como el compromiso de riesgo / rendimiento): no se quiere eliminar el riesgo tanto como optimizarlo para su condición y estilo únicos. Por ejemplo, la persona joven que no tendrá que depender de sus inversiones para obtener ingresos puede permitirse tomar mayores riesgos en la búsqueda de altos rendimientos. Por otro lado, la persona que se acerca a la jubilación debe enfocarse en proteger sus activos y obtener ingresos de estos activos de una manera eficiente en cuanto a impuestos.

Vs. Conservadores. Inversores agresivos

En general, cuanto mayor sea el riesgo que pueda soportar, más agresiva será su cartera, dedicando una porción mayor a acciones y menos a bonos y otros valores de renta fija. Por el contrario, cuanto menor sea el riesgo que sea apropiado, más conservadora será su cartera. Aquí hay dos ejemplos: uno para un inversor conservador y otro para el inversor moderadamente agresivo.

El objetivo principal de una cartera conservadora es proteger su valor. La asignación que se muestra arriba arrojaría los ingresos actuales de los bonos y también proporcionaría cierto potencial de crecimiento del capital a largo plazo de la inversión en acciones de alta calidad.

Una cartera moderadamente agresiva satisface una tolerancia promedio al riesgo, atrayendo a quienes están dispuestos a aceptar más riesgo en sus carteras para lograr un equilibrio entre el crecimiento del capital y los ingresos.

Paso 2: Logro de la cartera diseñada en el paso 1

Una vez que haya determinado la asignación de activos correcta, debe dividir su capital entre las clases de activos correspondientes. En un nivel básico, esto no es difícil: las acciones son acciones y los bonos son bonos.

Pero puede dividir las diferentes clases de activos en subclases, que también tienen diferentes riesgos y posibles rendimientos. Por ejemplo, un inversor podría dividir la porción de capital entre diferentes sectores y límites de mercado, y entre acciones nacionales y extranjeras. La porción de bonos se puede asignar entre aquellos que son a corto plazo y a largo plazo, deuda gubernamental versus deuda corporativa, etc.

Hay varias maneras de elegir los activos y valores para cumplir con su estrategia de asignación de activos (recuerde analizar la calidad y el potencial de cada inversión que compra, no todos los bonos y acciones son los mismos):

• Stock Picking : elija acciones que satisfagan el nivel de riesgo que desea llevar en la porción de capital de su cartera: sector, capitalización de mercado y tipo de stock son factores a considerar. Analice las empresas que utilizan evaluadores de acciones para seleccionar posibles selecciones, en lugar de realizar un análisis más profundo de cada posible compra para determinar sus oportunidades y riesgos en el futuro. Este es el medio más intensivo en trabajo de agregar valores a su cartera, y requiere que monitoree regularmente los cambios de precios en sus existencias y que esté al tanto de las noticias de la compañía y de la industria.
• Selección de bonos : al elegir bonos, hay varios factores a considerar que incluyen el cupón, el vencimiento, el tipo de bono y la calificación, así como el entorno de tasa de interés general.
• Fondos Mutuos - Fondos mutuos están disponibles para una amplia gama de clases de activos y le permiten mantener acciones y bonos que son investigados profesionalmente y elegidos por los administradores de fondos. Por supuesto, los administradores de fondos cobran una tarifa por sus servicios, lo que afectará sus ingresos. Los fondos de índice presentan otra opción; tienden a tener tarifas más bajas porque reflejan un índice establecido y, por lo tanto, se administran pasivamente.
• Fondos cotizados en bolsa (ETF) : si prefiere no invertir con fondos mutuos, los ETF pueden ser una alternativa viable. Los ETF son esencialmente fondos mutuos que se negocian como acciones. Son similares a los fondos de inversión en que representan una gran canasta de acciones, generalmente agrupadas por sector, capitalización, país y similares. Pero difieren en que no se gestionan activamente, sino que rastrean un índice elegido u otra cesta de acciones. Debido a que se administran de forma pasiva, los ETF ofrecen ahorros en los costos sobre los fondos mutuos al mismo tiempo que proporcionan diversificación. Los ETF también cubren una amplia gama de clases de activos y pueden ser útiles para redondear su cartera.

Paso 3: reevaluación de las ponderaciones de la cartera

Una vez que tiene una cartera establecida, necesita analizarla y reequilibrarla periódicamente, porque los movimientos del mercado pueden hacer que cambien sus ponderaciones iniciales.Para evaluar la asignación real de activos de su cartera, categorice cuantitativamente las inversiones y determine la proporción de sus valores respecto del total.

Los otros factores que probablemente cambien con el tiempo son su situación financiera actual, las necesidades futuras y la tolerancia al riesgo. Si estas cosas cambian, es posible que deba ajustar su cartera en consecuencia. Si su tolerancia al riesgo ha disminuido, es posible que deba reducir la cantidad de acciones mantenidas. O tal vez ahora está listo para asumir un mayor riesgo y su asignación de activos requiere que una pequeña proporción de sus activos se mantenga en acciones de pequeña capitalización más riesgosas.

Para reequilibrar, determine cuáles de sus posiciones están sobrepesadas y infraponderadas. Por ejemplo, supongamos que tiene el 30% de sus activos actuales en acciones de pequeña capitalización, mientras que la asignación de activos sugiere que solo debe tener el 15% de sus activos en esa clase. El reequilibrio implica determinar qué parte de esta posición necesita reducir y asignar a otras clases.

Paso 4: Reequilibrio estratégico

Una vez que haya determinado qué valores necesita reducir y en qué cantidad, decida qué valores infravalorados comprará con los ingresos de la venta de los valores sobrefacturados. Para elegir sus valores, use los enfoques discutidos en el Paso 2.

Cuando venda activos para reequilibrar su cartera, tómese un momento para considerar las implicaciones fiscales de reajustar su cartera. Tal vez su inversión en acciones de crecimiento se haya apreciado fuertemente durante el año pasado, pero si tuviera que vender todas sus posiciones de capital para reequilibrar su cartera, puede incurrir en impuestos significativos sobre ganancias de capital. En este caso, podría ser más beneficioso simplemente no aportar nuevos fondos a esa clase de activos en el futuro mientras continúas contribuyendo a otras clases de activos. Esto reducirá la ponderación de sus acciones de crecimiento en su cartera a lo largo del tiempo sin incurrir en impuestos sobre ganancias de capital.

Al mismo tiempo, siempre considere la perspectiva de sus valores. Si sospecha que esas mismas existencias de crecimiento sobreasignado están amenazantes a punto de caer, es posible que desee vender a pesar de las implicaciones fiscales. Las opiniones de los analistas y los informes de investigación pueden ser herramientas útiles para ayudar a evaluar las perspectivas de sus tenencias. Y la venta de pérdidas fiscales es una estrategia que puede aplicar para reducir las implicaciones impositivas.

Recuerde la importancia de la diversificación .

A lo largo de todo el proceso de construcción de la cartera, es vital que recuerde mantener su diversificación por encima de todo. No es suficiente simplemente poseer valores de cada clase de activos; también debes diversificar dentro de cada clase. Asegúrese de que sus existencias dentro de una clase de activos determinada se distribuyan en una matriz de subclases y sectores industriales.

Como mencionamos, los inversores pueden lograr una diversificación excelente mediante el uso de fondos mutuos y ETF. Estos vehículos de inversión permiten a los inversores individuales obtener las economías de escala que disfrutan los grandes gestores de fondos, que la persona promedio no podría producir con una pequeña cantidad de dinero.

The Bottom Line

En general, una cartera bien diversificada es su mejor apuesta para un crecimiento constante de sus inversiones a largo plazo. Protege sus activos de los riesgos de grandes disminuciones y cambios estructurales en la economía a lo largo del tiempo. Controle la diversificación de su cartera, realice los ajustes necesarios y aumentará en gran medida sus posibilidades de éxito financiero a largo plazo.