Los fondos cotizados (ETF) se han convertido en una forma popular de invertir. En 2015, los ETF obtuvieron un total de $ 238 mil millones, casi un máximo histórico. Esto excede los flujos de dinero en fondos mutuos y fondos de cobertura combinados. Los ETF tienen muchas cualidades atractivas que atraen a los inversores, pero con aproximadamente 4, 400 ETF mundiales para elegir, puede resultar abrumador determinar cómo seleccionar una inversión adecuada. Hay cuatro áreas amplias para entender antes de decidir sobre una inversión ETF.

AD:

Explicación rápida

Al igual que en los fondos mutuos, los ETF unen los dólares de los inversionistas para invertir en un objetivo particular. A diferencia de muchos fondos mutuos, gestionados activamente por gestores de fondos vivos, los ETF siguen un índice de acciones o bonos en particular, como el S & P 500. Dado que los algoritmos informáticos se utilizan para seguir ese índice, en lugar de pagar altos salarios a los gestores de cartera, los ETF generalmente tienen bajas relaciones de gastos. Por lo general, son la forma más económica de acceder a una inversión en un segmento de mercado en particular. Los ETF se compran y venden a lo largo del día en el mercado abierto de forma similar a las acciones de la compañía. Esto mantiene baja la facturación en el fondo, ya que el administrador no tiene que liquidar las tenencias para pagar las distribuciones, como lo hacen los fondos mutuos, y también les permite a los inversionistas controlar mejor las ganancias y pérdidas de capital.

AD:

Escoger un índice y entender cómo lo sigue ETF

Un ETF solo debe elegirse después de que se haya seleccionado la asignación de activos particular para la inversión. Por ejemplo, un inversor puede decidir sobre una asignación de activos que incluye un 25% para empresas estadounidenses de gran capitalización. En ese punto, él o ella pueden comenzar a seleccionar los ETF que rastrean un índice en esa categoría para seleccionar algo apropiado. No es justo comparar ETF siguiendo diferentes índices de mercado.

AD:

Tenga en cuenta que no todos los ETF que invierten en el mismo índice son iguales. Todos los ETF tienen una diferencia de seguimiento de sus índices debido a la naturaleza de la rapidez con que los mercados se mueven durante los días de negociación, y generalmente es preferible invertir en uno con una diferencia de seguimiento más baja. Además, un ETF puede ponderar sus inversiones en un índice de manera diferente a otro. Un ejemplo fácil es comparar el SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 63 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (NYSEARCA: RSP RSPGuggenheim97. 00 + 0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). SPY pondera sus inversiones en el S & P 500 por la capitalización bursátil de las acciones en el índice, mientras que RSP invierte por igual en todas las 500 compañías. Esto crea una asignación significativamente diferente de inversiones compradas dentro del ETF.

Comprar ETF líquidos

Para la mayoría de los inversores, también es importante tener en cuenta el volumen de negociación diaria promedio de una posible inversión de ETF. Dado que los ETF se compran y venden en el mercado abierto, es importante que exista un mercado activo en el que comprar y vender sin una gran diferencia de precios. Los inversores pueden perder dinero si existe un mercado pequeño para el ETF que poseen cuando finalmente buscan venderlo.

Los índices de gastos

Los ETF generalmente tienen bajas relaciones de gastos en comparación con otras estructuras de inversión, y la diferencia en los índices de gastos entre los ETF que siguen un índice similar a veces puede ser sustancial. Por supuesto, en términos generales, una relación de gastos más baja es buena porque significa que el inversionista mantiene una mayor proporción de las ganancias que produce el fondo. Sin embargo, una relación de gastos más baja no siempre indica un ETF superior. A veces, una relación de gastos baja puede indicar que el fondo no se negocia con la frecuencia o se mantiene tan cerca de su índice como otros fondos, lo que hace que su desempeño se desvíe más del índice. Puede ser mejor comprar un ETF que siga más fielmente su índice por unos pocos puntos básicos en gastos.

Comprender si se desean cobertura y apalancamiento

Los ETF protegidos o con cobertura han crecido en popularidad, pero un inversor debe asegurarse de comprenderlos antes de comprar uno. Los ETF con cobertura cambiaria usualmente poseen contratos de futuros en monedas, lo que puede ser útil si un inversionista está buscando administrar el riesgo de una moneda extranjera fluctuante. Sin embargo, esto no debe verse como una inversión típica a largo plazo. Si bien podrían usarse para jugar en la fluctuación a corto plazo de los precios de las divisas, la mayoría lo ve más como un juego de azar y menos como una inversión.

Los ETF apalancados utilizan la deuda para intentar multiplicar las ganancias y pérdidas obtenidas por un índice en particular. Esto puede sonar muy bien, pero un inversor debe estar preparado para los cambios bruscos de precios. Además, debería comprender las matemáticas de la degradación temporal relacionada con los ETF apalancados. Esencialmente, incluso un ETF apalancado que multiplica perfectamente su índice pierde una parte de sus ganancias debido al impacto de los cambios diarios.