Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una innovación de inversión que combina las mejores características de los fondos mutuos indexados con la flexibilidad de negociación de valores individuales. Los ETF ofrecen diversificación, bajos índices de gastos y eficiencia impositiva en una inversión flexible que se puede adaptar a muchos objetivos. Sin embargo, para poder cosechar los verdaderos beneficios de invertir en ETF, debe usarlos estratégicamente.

1. Index Investing with ETFs

Desde un punto de vista estratégico, el primer y más obvio uso de los ETF es como una herramienta para invertir en índices de mercado amplios. En el lado de la equidad, hay ETF que reflejan el S & P 500, el Nasdaq 100, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y casi todos los otros principales índices del mercado. En el frente de renta fija, hay ETF que rastrean una variedad de índices de bonos a largo y corto plazo que incluyen el Tesoro de 1-3 años de Lehman, el Tesoro de 20 años de Lehman y el Índice de bonos agregados de Lehman.

Utilizando los ETF para cubrir los principales sectores del mercado, puede armar rápida y fácilmente una cartera de índices de bajo costo y ampliamente diversificada. Con solo dos o tres ETF, puede crear una cartera que cubra casi todo el mercado de acciones y una gran parte del mercado de renta fija. Una vez que las operaciones se completen, simplemente puede apegarse a una estrategia de compra y retención, como lo haría con cualquier otro producto de índice, y su cartera se moverá en conjunto con su punto de referencia.

2. Gestión activa de una cartera a más largo plazo con ETF

De forma similar, puede crear una cartera ampliamente diversificada pero elegir una estrategia de gestión activa en lugar de simplemente comprar y mantener para rastrear los principales índices (que es la gestión pasiva). Si bien los ETF en sí mismos son fondos indexados (lo que significa que no existe una gestión activa por parte del administrador del dinero que supervisa la cartera), esto no impide que los inversionistas administren activamente sus tenencias. Por ejemplo, supongamos que cree que los bonos a corto plazo se establecen para un aumento meteórico; podría vender su (s) posición (es) en el mercado de bonos más amplio y en su lugar comprar un ETF que se especialice en problemas a corto plazo; también podría hacer lo mismo para sus expectativas de acciones.

Por supuesto, los principales índices de mercado representan solo una parte de las muchas oportunidades de inversión que ofrecen los ETF. Si su cartera principal ya está en su lugar, puede aumentar sus existencias principales con ETF más especializados, que brindan acceso a una amplia gama de oportunidades de inversión de pequeña capitalización, sector, productos básicos, internacional, de mercados emergentes y otras. Existen ETF que rastrean índices en casi todas las áreas, incluidas biotecnología, salud, REIT, oro, Japón, España y más.

Al agregar posiciones pequeñas en estas posiciones de nicho a su asignación de activos, agrega un complemento más agresivo a su cartera.Una vez más, puede comprar y mantener para crear una cartera a largo plazo, pero también puede utilizar técnicas de negociación más activas. Por ejemplo, si piensa que los REIT están listos para dar un vuelco y el oro aumentará, puede cambiar su posición de REIT y convertirlo en oro en cuestión de minutos en cualquier momento durante el día de negociación.

3. Active Trading con ETFs

Si gestionar activamente una cartera a largo plazo no es lo suficientemente picante para su gusto, los ETF aún pueden ser el sabor adecuado para su paleta. Mientras que los inversores a largo plazo podrían evitar las estrategias de negociación activa y diurna, los ETF son el vehículo perfecto si busca una forma de moverse con frecuencia dentro y fuera de un mercado completo o un nicho de mercado en particular. Dado que los ETF se negocian intradiario, como acciones o bonos, pueden comprarse y venderse rápidamente en respuesta a los movimientos del mercado, y a diferencia de muchos fondos mutuos, los ETF no imponen penalidades cuando los vendes sin mantenerlos por un período de tiempo establecido.

Si bien es cierto que debe pagar una comisión cada vez que intercambia ETF, si es consciente de este costo y el valor en dólares de su operación es lo suficientemente alto, es nominal.

Además, debido a que los ETF se negocian intradía, se pueden comprar a largo o vender en corto, usarse en estrategias de cobertura y comprarse con margen. Si puede pensar en una estrategia que pueda implementarse con acciones o bonos, esa estrategia se puede aplicar con un ETF, pero en lugar de negociar acciones o bonos emitidos por una sola compañía, está negociando todo un mercado o segmento de mercado.

4. Wrap Investing with ETFs

Para los inversores que prefieren las inversiones basadas en comisiones en lugar de las comisiones, los ETF también forman parte de varios programas de ajuste. Si bien los productos de envoltura de ETF aún están en su infancia, es una apuesta segura que habrá más.

The Bottom Line

En general, los ETF son convenientes, rentables, eficientes en impuestos y flexibles. Son fáciles de entender y fáciles de usar, y están ganando popularidad a un ritmo tan rápido que algunos expertos anticipan que superarán algún día la popularidad de los fondos mutuos. Si los ETF aún no han encontrado un lugar en su cartera, es muy probable que lo hagan en el futuro.