Ronald Tussey, como muchos empleados, confió en su empleador para garantizar que sus inversiones 401 (k) se gestionaran adecuadamente. Pero pronto descubrió el impacto que los gastos 401 (k) pueden generar en los ahorros para la jubilación. Finalmente contrató a un abogado y presentó una demanda colectiva contra ABB Inc., una demanda que se ha convertido en un caso histórico que expone los gastos excesivos en muchos planes 401 (k).

Un panel de expertos en la Asociación Nacional de marzo de Plan Advisors 401 (k) Summit en San Diego discutió estos riesgos legales en curso que podrían afectar los planes de jubilación y sus asesores financieros, incluyendo fallas para cumplir prontamente las regulaciones de divulgación de tarifas en $ 20 millones a planes de $ 50 millones. Con estas demandas que comienzan a gotear, los asesores financieros deben ser conscientes de los riesgos potenciales.

Sr. A Tussey (y presumiblemente a millones de personas que participan en los programas 401 (k)) se le dijo que su plan de ahorro para la jubilación era "gratuito", a pesar de que los intermediarios estaban deduciendo los gastos. De acuerdo con el equipo de expertos Demos, las altas tarifas 401 (k) pueden costarle al hogar promedio hasta $ 155,000 a lo largo de su vida. Los hogares más ricos y con mayores ingresos podrían ver hasta $ 278,000 perdidos por las tarifas.

El gobierno federal exige que todos los planes 401 (k) revelen claramente las tarifas a los participantes del plan. Con una gran cantidad de tarifas diferentes, muchas de las cuales pueden ser de naturaleza muy oscura, es importante que los asesores financieros consideren cuidadosamente sus opciones antes de comprometerse con un plan en particular. También deben asegurarse de divulgar correctamente todas estas tarifas a los participantes del plan a fin de evitar cualquier malentendido. (Para la lectura relacionada, vea: Las tarifas ocultas en 401 (k) s .)

Navegando por las tarifas

Las tarifas cobradas por un programa 401 (k) dependen en gran medida de su tamaño y complejidad. Si bien la divulgación de tarifas del Departamento de Trabajo entró en vigencia hace aproximadamente dos años, estas divulgaciones no informan a los asesores financieros ni a los participantes del plan cuánto es demasiado cuando se trata de tarifas. Los asesores deben considerar cuidadosamente todas estas tarifas al tomar decisiones en nombre de sus clientes. (Para la lectura relacionada, consulte la guía del Departamento de Trabajo sobre las tarifas 401 (k)).

Algunos de los tipos más comunes de tarifas incluyen:

• Tarifas de mantenimiento de registros - Estas tarifas no necesariamente deben aumentar junto con los activos, ya que el trabajo del registrador no es sustancialmente diferente.
• Participación en los ingresos : estas tarifas se producen cuando los administradores de fondos comparten algunas de las tarifas recibidas de los gastos del fondo con otros proveedores.
• Tarifas de fondos minoristas : estas tarifas no deberían existir en la mayoría de los planes 401 (k) porque tienen acceso a los ETF institucionales de menor costo.
• Cargas / Comisiones - Estas son tarifas por comprar los fondos que pueden consumir rápidamente ganancias a largo plazo.
• 12b-1 Tarifas de comercialización : son tarifas relacionadas con la comercialización que algunos fondos cobran para aumentar su propia riqueza.
• Cargos de seguro, tarifas ajustables y gastos de transacción: estos son otros tipos de tarifas que los asesores financieros normalmente deberían evitar.

Además de estas tarifas, los asesores también deben considerar cuidadosamente las tarifas cobradas por los fondos de inversión que los planes están reteniendo. Algunos planes 401 (k) tienen fondos mutuos patentados que pueden cobrar mayores índices de gastos que otros, lo que significa que los participantes del plan están pagando tarifas más altas de otras maneras. Los mejores planes generalmente usan fondos mutuos de índice de bajo costo que generan retornos de mercado consistentes a un bajo costo. (Para la lectura relacionada, consulte: Cómo incluir los ETF en un 401 (k) del cliente.)

Mirando hacia el futuro

El Tribunal Supremo ha aceptado conocer un caso de tarifa 401 (k) (Tibble v. Edison International) que dependerá de si los patrocinadores del plan tienen el deber de supervisar las ofertas de fondos después del estatuto de limitaciones de seis años bajo ERISA (una demanda se presentó inicialmente en 2007). Si el tribunal falla a favor de los empleados, podría abrir las compuertas a los pleitos del plan de jubilación. (Para obtener más información, consulte: 401 (k) Tarifas que debe conocer .)

El AARP, el Centro de Derechos de Pensión y el Procurador General de los EE. UU. Están presionando en nombre de los participantes del plan, diciendo que el patrocinador del plan la obligación de monitorear la idoneidad de la inversión es absolutamente esencial para la seguridad de la jubilación y no debe cesar después de que los fondos hayan estado en un plan en los últimos seis años, un cronograma arbitrario.

En el caso del Sr. Tussey, después de más de seis años de litigio, un tribunal federal en Missouri dictaminó en marzo de 2012 que ABB y su registrador, Fidelity Investments, infringieron sus obligaciones fiduciarias con el plan y los participantes, y fueron responsables por $ 37 millones en daños Un Tribunal de Apelaciones de St. Louis confirmó la sentencia de $ 13. Se otorgarán 4 millones a los participantes del plan por daños y perjuicios. (Para obtener más información, consulte: Lo que necesita saber sobre el estándar fiduciario .)

Los asesores de Botttom Line

enfocados en estas áreas deben asegurarse de usar su poder de compra para obtener el mejor 401 (k) trata a sus empleados para evitar problemas. Si bien el caso de la Corte Suprema trata principalmente del estatuto de limitaciones, podría haber muchas consecuencias de las decisiones en cuanto a cómo se tratarán estos asuntos en los próximos años y las políticas que deberían implementarse como resultado. (Para obtener más información, consulte: Formas de reducir gastos 401 (k) .)