Una cartera diversificada de fondos mutuos de alto rendimiento puede proporcionar a un inversor un vehículo excelente para acumular riqueza. Sin embargo, con miles de posibilidades para elegir, seleccionar los fondos adecuados para invertir puede ser una tarea abrumadora. Afortunadamente, hay ciertas características que parecen compartir los fondos de mejor rendimiento. Usando una lista de características básicas como una forma de filtrar, o recortar, la lista masiva de todos los fondos posibles disponibles para su consideración puede simplificar enormemente la tarea de selección de fondos, así como aumentar la probabilidad de que las opciones de un inversor sean rentables.

1) Tarifas o gastos bajos

Generalmente, siempre son deseables los fondos mutuos con coeficientes de gastos relativamente bajos, y los bajos gastos no significan un bajo rendimiento. De hecho, es muy frecuente que los fondos de mejor rendimiento en una categoría determinada se encuentren entre aquellos que ofrecen índices de gastos por debajo del promedio de la categoría.

Hay algunos fondos que cobran tarifas sustancialmente más altas que el promedio y justifican las tarifas más altas al señalar el desempeño del fondo. Pero la verdad es que hay muy poca justificación genuina para que cualquier fondo mutuo tenga un índice de gastos muy por encima del 1%.

Los inversores de fondos mutuos a veces no comprenden la gran diferencia que puede representar incluso un aumento porcentual relativamente pequeño en los gastos del fondo en la rentabilidad de los inversores. Un fondo con una relación de gastos del 1% le cobra a un inversor con $ 10,000 invertidos en el fondo $ 100 al año. Si el fondo genera un beneficio del 4% para el año, ese cargo de $ 100 le quita un 25% de las ganancias del inversor. Si la relación de gastos es del 2%, se requiere la mitad de las ganancias. Pero una relación de gastos de solo 0.25% solo requiere el 6% del beneficio total del inversor. En resumen, los gastos son de importancia crítica para los inversores de fondos de inversión, que deben ser diligentes en la búsqueda de fondos con bajos coeficientes de gastos.

Además de los gastos operativos básicos cargados por todos los fondos, algunos fondos cobran una "carga" o una tarifa de venta que puede llegar a ser del 6 al 8%, y algunos cobran 12b-1 tarifas utilizadas para cubrir los gastos de publicidad y promoción del fondo. No hay necesidad de que los inversores de fondos mutuos tengan que pagar estas tarifas adicionales, ya que hay muchos fondos perfectamente buenos para elegir que son fondos "sin carga" y no cobran ninguna tarifa 12b-1.

2) Consistentemente buen desempeño

La mayoría de los inversores utilizan la inversión en fondos mutuos como parte de su planificación de jubilación. Por lo tanto, los inversores deben seleccionar un fondo en función de su rendimiento a largo plazo, no en el hecho de que tuvo un año realmente excelente. El desempeño constante del gerente o los gerentes del fondo durante un largo período de tiempo indica que el fondo probablemente dará buenos resultados para un inversor a largo plazo.El rendimiento promedio de la inversión (ROI) de un fondo en un período de 20 años es más importante que su rendimiento de un año o de tres años. Es posible que los mejores fondos no produzcan los mejores rendimientos en un año determinado, sino que produzcan constantemente rendimientos buenos y sólidos a lo largo del tiempo. Ayuda si un fondo ha existido lo suficiente como para que los inversores vean qué tan bien se las arregla durante los ciclos del mercado bajista. Los mejores fondos pueden minimizar las pérdidas durante periodos económicos difíciles o crisis cíclicas en la industria.

Una gran parte del rendimiento consistentemente bueno es tener un buen administrador de fondos. Los inversores deben revisar los antecedentes de un administrador de fondos, y su experiencia y desempeño previos como parte de su evaluación general del fondo. Los buenos gerentes de inversiones no suelen ir de mal en peor, ni los gerentes de inversiones pobres tienden a convertirse repentinamente en buenos jugadores.

3) Adherirse a una estrategia sólida

Los fondos de mejor rendimiento funcionan bien porque están dirigidos por una buena estrategia de inversión. Los inversores deben ser claramente conscientes del objetivo de inversión del fondo y de la estrategia que el administrador del fondo utiliza para alcanzar ese objetivo.

Tenga cuidado con lo que comúnmente se llama "deriva de cartera". Esto ocurre cuando el gestor del fondo se desvía de los objetivos y la estrategia de inversión declarados del fondo de tal forma que la composición de la cartera del fondo cambia significativamente con respecto a sus objetivos originales; por ejemplo, puede pasar de ser un fondo que invierte en acciones de gran capitalización que pagan dividendos superiores a la media a ser un fondo que se invierte principalmente en acciones de pequeña capitalización que ofrecen poco o ningún dividendo. Si la estrategia de inversión de un fondo cambia, el administrador del fondo debe explicar claramente el cambio y la razón para ello.

4) Confiable, con reputaciones sólidas

Los mejores fondos se desarrollan perennemente por nombres bien establecidos y confiables en el negocio de fondos mutuos, como Fidelity, T. Rowe Price and Company y Vanguard Group. Con todos los desafortunados escándalos de inversión en los últimos 20 años, se aconseja a los inversores que realicen negocios solo con firmas en las que tengan la mayor confianza con respecto a la honestidad y la responsabilidad fiscal. Los mejores fondos mutuos son ofrecidos invariablemente por compañías que son transparentes y directas con respecto a sus honorarios y operaciones, y no tratan de ocultar información a inversores potenciales o de engañarlos de ninguna manera.

5) Muchos activos, pero no demasiado dinero

Los fondos de mejor rendimiento tienden a ser aquellos en los que se invierte ampliamente, pero no llegan a ser los fondos con la cantidad más alta de activos totales. Cuando los fondos funcionan bien, atraen a inversores adicionales y pueden ampliar su base de activos de inversión. Sin embargo, llega un punto en el que los activos totales administrados (AUM) de un fondo se vuelven tan grandes que resultan difíciles de manejar y difíciles de manejar. Al invertir miles de millones, se vuelve cada vez más difícil para el administrador de fondos comprar y vender acciones sin que el tamaño de su transacción cambie el precio del mercado, por lo que cuesta más de lo que idealmente desea pagar para adquirir una gran cantidad de acciones.Esto puede ser particularmente cierto para los fondos que buscan acciones infravaloradas y menos populares. Si un fondo repentinamente busca comprar acciones por valor de $ 50 millones que normalmente no se comercializan en gran medida, la presión de la demanda inyectada en el mercado por la compra del fondo podría hacer que el precio de la acción sea sustancialmente más alto, por lo que es menos rentable que apareció cuando el administrador del fondo lo evaluó antes de decidir agregarlo a la cartera.

El mismo problema puede ocurrir cuando el fondo busca liquidar una posición en una acción. El fondo puede tener tantas acciones que cuando intenta venderlas, el exceso de oferta puede ejercer una presión sustancial a la baja sobre el precio de las acciones, de modo que, aunque el administrador del fondo tenía la intención de vender las acciones a $ 50 por acción, para el momento en que puede liquidar completamente las tenencias de acciones del fondo, el precio promedio de venta realizado es de solo $ 47 por acción.

Los inversores pueden desear buscar fondos mutuos que estén bien capitalizados, lo que indica que el fondo ha atraído la atención de otros inversores e instituciones individuales, pero no ha crecido hasta el punto en que el tamaño de los activos totales del fondo hace que sea difícil el fondo para ser manejado hábil y eficientemente. Los problemas en la administración de los activos del fondo pueden surgir a medida que los activos totales del fondo crecen más allá del nivel de $ 1 mil millones.

Seleccionar fondos mutuos siempre es un esfuerzo personal que, en última instancia, debe guiarse por los objetivos y planes de inversión del individuo, su nivel de tolerancia al riesgo y su situación financiera general. Sin embargo, hay algunas pautas básicas que los inversores pueden seguir para agilizar y simplificar el proceso de selección de fondos, y es de esperar que el inversor adquiera una cartera de fondos muy rentable.