Fidelity Contrafund ("FCNTX") es un fondo mutuo que busca proporcionar una revalorización del capital invirtiendo principalmente en acciones ordinarias que sus asesores y subasesores consideran infravaloradas. Además, invierte principalmente en acciones de crecimiento o acciones de valor, o ambas, y selecciona sus inversiones en base al análisis fundamental. Al 30 de junio de 2016, el fondo asignó 91. 02% de su cartera a acciones nacionales, 7. 11% a acciones internacionales, 1. 81% a efectivo y otros activos netos, y 0. 06% a bonos.

Si bien Fidelity Contrafund ha generado fuertes rendimientos, se debe realizar un análisis exhaustivo de su teoría moderna histórica de cartera (MPT) y de las estadísticas de volatilidad para determinar su desempeño sobre una base ajustada al riesgo. Los inversores pueden usar estos datos para determinar si el fondo es adecuado para sus necesidades de inversión.

Características

Fidelity Contrafund tenía activos netos totales de $ 105. 5 mil millones al 30 de junio de 2016 tenían 337 tenencias. Las principales participaciones del fondo incluyen Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 08 + 0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. Clase A (NYSE: BRK) -A), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 25-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. Clase A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 31-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 38 + 1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Las principales ponderaciones sectoriales del fondo son tecnología de la información al 30. 04%, consumo discrecional al 20. 49%, financiero al 13. 86%, atención médica al 12. 69% y consumo básico al 6. 87%.

Ratios de captura de mercado y de mercado bajista

La tasa de captura de mercado y la tasa de captura de mercado inferior se utilizan para determinar el rendimiento de un fondo frente a un índice de referencia durante los mercados ascendentes y descendentes. mercados, respectivamente. A partir del 1 de abril de 2016, con base en los datos a tres años, Fidelity Contrafund tuvo un rendimiento anual promedio de 12. 7%, mientras que el Índice S & P 500, su índice de referencia, tuvo un rendimiento anual promedio de 12. 22% sobre el mismo periodo En los últimos cinco años, el fondo tuvo un rendimiento anual promedio de 11. 38%, mientras que el S & P 500 tuvo un rendimiento promedio anual de 11. 61%.

Al 31 de marzo de 2016, cuando se compara con el índice S & P 500, el fondo tenía un índice de captura de mercado de 92. 83% y un índice de captura de mercado de 83. 26% , tanto en el último período de tres años. Por lo tanto, en función de su índice de captura de mercado, el fondo generalmente obtuvo un rendimiento inferior al índice de referencia durante los períodos en que el índice de referencia generó rendimientos positivos. La tasa de captura del fondo en el mercado durante el período de tres años posterior indica que perdió menos que el índice de referencia en los períodos en los que el índice de referencia tuvo rendimientos negativos.Sobre la base de datos a cinco años a la baja, el fondo tuvo una tasa de captura de mercado baja de 89. 34% y una tasa de captura de mercado superior de 92. 96%. Durante este período de cinco años, el fondo quedó a la zaga del índice de referencia durante los mercados alcistas, y también experimentó mayores pérdidas que el índice de referencia durante los mercados descendentes.

Estadísticas de MPT y Volatility

Al 31 de marzo de 2016, Fidelity Contrafund tenía una volatilidad anual promedio de 11. 3%, mientras que el índice S & P 500 tenía una volatilidad anual promedio de 11. 36%, ambas sobre el último período de tres años. Cuando se compara con su índice de referencia, el fondo tuvo un R cuadrado de 87. 65% en los últimos tres años, lo que indica que aproximadamente el 88% de los movimientos de precios del fondo durante el período de tres años podría explicarse por las fluctuaciones en el índice S & P 500 . En general, esta cifra sugiere que el fondo tenía una alta correlación con el índice. Al 31 de marzo de 2016, el fondo tenía una beta de 0.93 contra su índice de referencia. Esto indica que los rendimientos históricos del fondo experimentaron un menor grado de volatilidad que su punto de referencia en los últimos tres años. Finalmente, el alfa del fondo de 1. 09 indica que superó su índice de referencia en 1. 09% sobre la base anual ajustada por riesgo.

Sobre la base de datos a cinco años, el índice S & P 500 tuvo una volatilidad anual promedio de 12. 22%, mientras que Fidelity Contrafund tuvo una volatilidad anual promedio de 12. 12%. Durante el mismo período, el fondo tenía un R-cuadrado de 90. 3%, lo que significa que 90. 3% de sus movimientos de precios históricos pueden explicarse por movimientos en su índice de referencia. En general, esta cifra sugiere que el fondo está altamente correlacionado con su índice de referencia. La beta del fondo de 0.94 durante este período indica que experimentó menos fluctuaciones que su índice de referencia.

A pesar de que Fidelity Contrafund superó a su índice de referencia en más del 1% durante los últimos tres años, el fondo solo superó a su índice en un 0.35% anual durante el último período de cinco años.