Los asesores y corredores financieros, ya sea de servicio completo o limitado, rara vez brindan a los inversionistas una visión general adecuada y concisa del mercado de inversión. Al menos, no tal que se puedan tomar decisiones sobre la asignación de activos. Los inversionistas se enfrentan a una plétora de opciones sobre dónde colocar dinero nuevo; una situación que a menudo es abrumadora.

Una decisión de inversión primaria es elegir clases de activos, particularmente acciones o ingresos fijos. Esta decisión debe ser considerada porque cada inversionista tiene objetivos únicos. Elegir entre acciones o ingresos fijos, así como tomar decisiones de inversión, afecta la capacidad de lograr los objetivos de inversión. Las personas deben considerar las condiciones del mercado que se espera que persistan en los próximos meses o años y la influencia de la política económica, así como las circunstancias individuales.

Toma de Decisiones de Inversión Asignación de activos es un término utilizado por los profesionales de inversión para describir cómo distribuir dólares de inversión para lograr una tasa de rendimiento esperada basada en ciertos factores. Los inversores individuales deberían considerar estos factores, incluidos los ingresos actuales y los ingresos futuros previstos, el horizonte temporal de la inversión y las implicaciones fiscales, por nombrar algunos. Durante un período de 20 años, los rendimientos de inversión de varias clases de activos han sido mixtos, lo que resulta en altos rendimientos durante uno o dos años consecutivos seguidos de bajos retornos.

Esto significa que si un inversor pone todos sus huevos en la misma cesta año tras año, recibirá una rentabilidad más baja y más volátil que si "extendió" sus dólares de inversión entre varias clases de activos. Hay que tomar decisiones con respecto a qué clases de activos distribuir o asignar dólares de inversión porque ciertas combinaciones de inversiones se basan en el grado de agresividad (o tolerancia al riesgo) necesaria para cumplir los objetivos. El grado de agresividad se determina en función de la edad y el horizonte temporal de la persona, así como del estado fiscal.

Además de la perspectiva a largo plazo inherente a las decisiones de asignación de activos basadas en objetivos de inversión específicos, también se deben tener en cuenta los efectos a corto plazo en las inversiones. Las consideraciones a corto y largo plazo pueden incluir, entre otras, las tasas de interés y las políticas de la Fed, las perspectivas económicas y la moneda.

Por ejemplo, hay ciertas inversiones que funcionan mejor en un entorno de baja tasa de interés (acciones sobre renta fija) y algunas que funcionan bien en un entorno de inflación creciente, como valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS) y productos básicos, que protegen valor del activo (activos duros sobre activos blandos). Las fluctuaciones monetarias también afectan las inversiones. Por ejemplo, si el dólar es débil vs.la moneda extranjera del país X, entonces una compañía domiciliada en los Estados Unidos y que tiene sus gastos en dólares de los Estados Unidos, pero obtiene la mayoría de sus ingresos del país X, probablemente se beneficiará de la debilidad del dólar de los Estados Unidos. Por lo tanto, la elección de la clase de activo es una decisión importante tanto para el horizonte de inversión a corto como a largo plazo.

Descripción general de las clases de activos Las clases de activos incluyen acciones y renta fija. Invertir en acciones significa que el accionista es un copropietario de la empresa: tiene una participación accionaria en la empresa pero, en caso de quiebra, tiene muy poco o ningún derecho a reclamo, lo que resulta en una inversión arriesgada. El ingreso fijo significa que el inversionista recibe un flujo predeterminado de ingresos de la inversión, generalmente en la forma de un cupón, y en caso de quiebra, tiene un alto nivel de activos liquidados en comparación con los accionistas. El ingreso fijo negociado en el mercado público generalmente se presenta en forma de bonos.

Las clases de activos se pueden dividir en subclases. Las subclases para acciones incluyen nacional, internacional (países desarrollados y en desarrollo o emergentes) y global (tanto nacional como internacional). Dentro de estas divisiones, las acciones se pueden agrupar por sectores como energía, finanzas, productos básicos, salud, industria, etc. Y dentro de los sectores, las acciones se pueden agrupar de nuevo por tamaño o capitalización bursátil, desde la pequeña capitalización (menos de $ 2 mil millones) a acciones de mediana capitalización ($ 2 billones-10 billones) a acciones grandes (más de $ 10 billones).

Las subclases para renta fija incluyen bonos corporativos de grado de inversión, bonos del gobierno (bonos del Tesoro) y bonos de alto rendimiento o bonos basura. La importancia de dividir las inversiones en subclases es administrar el grado de riesgo generalmente asociado con la inversión. Invertir en empresas con pequeñas capitalizaciones y en países en desarrollo ha sido históricamente más arriesgado, pero ha tenido un mayor potencial de mayores rendimientos que las inversiones en grandes capitalizaciones, empresas nacionales. Del mismo modo, debido a su condición de menor a los bonos, el capital se considera generalmente más riesgoso que el ingreso fijo.

Estrategia La asignación adecuada de activos es la clave para proporcionar los mejores rendimientos a largo plazo, pero hay algunas reglas generales al invertir que pueden ayudar a guiar a corto plazo las fluctuaciones normales del mercado. En el corto plazo (marco de tiempo de uno a tres años), la economía y las políticas económicas del gobierno tienen una influencia significativa en el rendimiento de la inversión.

• Regla 1 - El mercado bursátil es un indicador líder, por lo que su movimiento a menudo precede al cambio en la economía que afecta el trabajo, el sentimiento del consumidor y las ganancias de la compañía.
• Regla 2 - La política y el impacto de la toma de decisiones por parte del gobierno debido a diversos datos económicos son indicadores intermedios de lo que está haciendo el mercado.
• Regla 3 - Si observa el flujo de dinero (movimiento de dinero dentro y fuera de una acción, sector o clase de activos en particular), cuando el gráfico muestra un pico o un punto bajo en el flujo de dinero, debe hacer lo contrario.Básicamente, una vista contraria puede ser mejor en esta circunstancia.
• Regla 4 - Las opciones son más rentables en mercados volátiles. Un buen indicador de la volatilidad del mercado es el VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index). En ocasiones, cuando se espera que el VIX vaya más alto, invertir en opciones en lugar de ser propietario del capital a veces puede ser más rentable y menos arriesgado.
• Regla 5 - Si existe una preocupación sobre el aumento de la inflación, comprar protección a través de TIPS o activos duros como commodities usualmente aísla una cartera.
• Regla 6 - En un mercado que se mueve continuamente hacia arriba, la selección de acciones a menudo es menos importante que comprar el mercado, por lo tanto, comprar un ETF de mercado o un fondo indexado puede generar altos rendimientos con menor riesgo. Pero en un mercado que se mueve hacia los lados, la selección de valores es clave y los inversores deben comprender los factores de crecimiento de las acciones de una empresa.

The Bottom Line Diseñar un portafolio que rinda bien tanto a corto como a largo plazo obviamente no es fácil de lograr. Sin embargo, eliminando gran parte del ruido y concentrándose en algunas reglas simples a corto plazo, mientras se enfoca en una asignación de activos adecuada y reequilibrada a largo plazo, puede dirigir a los inversionistas a una cartera modelo que debería producir menos riesgos y estabilidad. devoluciones.