Actuar profesionalmente y éticamente, usted pensaría, sería el principal fundamental por el cual la mayoría de los administradores de activos, en realidad la mayoría de las personas en general, se esfuerzan por lograr y que los clientes esperan. Pero una y otra vez, escándalo tras escándalo, parece que muchos profesionales han fallado. Con demasiada frecuencia, los principios operativos básicos y la ética se descartan cuando los gerentes tratan de ganar terreno en el mercado o vencer al siguiente.

El escándalo Enron es ejemplar de la falta de ética que rige la forma en que opera la empresa. Para cualquiera que haya escuchado el audio o leído los informes sobre los comerciantes que se reían sobre cómo causaron los apagones en California, es obvio que el profesionalismo y la ética no fueron adoctrinados en la cultura de esa compañía. Otro escándalo de alto perfil fue el esquema Ponzi encabezado por Bernie Madoff, quien robó millones de dólares. Él atropelló a clientes desprevenidos, borrando muchas cuentas de jubilación y huevos, y se convirtió en un claro ejemplo de la falta de integridad y profesionalismo.

Muchos profesionales de negocios se asustan cuando las conversaciones se vuelven hacia la ética, por temor a perder una ventaja competitiva. Ese no es el caso. El comportamiento ético significa realizar la diligencia debida, realizar evaluaciones y extraer conclusiones basadas en la investigación y dejar que el trabajo arduo, la inteligencia y el conocimiento sean la fuerza impulsora hacia la administración de los activos de un cliente. Para ayudar a los gerentes a comprender los requisitos del comportamiento ético y profesional, el CFA Institute, una organización profesional para administradores y analistas de activos, desarrolló algunas pautas básicas.

Lineamientos éticos y profesionales

Hacer lo correcto es quizás la manera más fácil de describir la actuación ética, pero como todos tienen una comprensión diferente de "lo que es correcto", ofrecemos algunas pautas para aclarar las formas adecuadas de actuar y realizar negocios.

1. Comportamiento ético : en primer lugar, los gerentes deben administrar los activos del cliente y tomar decisiones de inversión con "integridad, competencia, diligencia, respeto y de una manera ética", según el CFA Institute. Los intereses de un cliente siempre deben colocarse por encima del gerente y todas las decisiones de inversión deben tomarse con "cuidado razonable". "Actuar éticamente también se trata de usar el buen juicio y mantener la competencia profesional. Para lograr el objetivo final de los mercados de capital que benefician a la sociedad, los gerentes deben reflexionar sobre sus acciones y sobre cómo impactan a la sociedad en su conjunto.
2. Profesionalismo : los gerentes deben seguir tres reglas básicas para garantizar el comportamiento profesional. En primer lugar, deben tener conocimiento de la ley o los reglamentos en la región en la que operan, y nunca deben violar la ley ni ayudar en ninguna violación.Un ejemplo común de violación de la ley es cometer fraude, como los esquemas piramidales. Segundo, los gerentes deben permanecer objetivos e independientes al tomar todas las decisiones, y esas decisiones siempre deben tomarse para beneficiar al cliente. En tercer lugar, los gerentes no pueden tergiversar sus habilidades, desempeño o proceso.
3. Mercados de capital : Tomar decisiones de inversión y actuar sobre información material no pública o distorsionar a sabiendas y deliberadamente los precios del mercado son acciones que destruirán la integridad de los mercados de capitales. Estas acciones deben evitarse y los gerentes deben alentar a los pares a evitarlas también.
4. Clientes : la relación del cliente debe mantenerse en el pedestal más alto. Eso significa que los gerentes deben actuar en beneficio del cliente. Dichas actividades deben incluir asegurar que la inversión sea adecuada para las necesidades del cliente, tomar decisiones de inversión sólidas basadas en el proceso de inversión indicado, proporcionar datos de rendimiento que estén completamente inalterados y precisos, y mantener una estricta confidencialidad. Un ejemplo que está generalizado en toda la industria es con respecto al rendimiento. Los gerentes pueden querer mostrar solo una parte del historial de un producto en lugar de un historial de rendimiento completo. Esta acción tergiversa el rendimiento completo del producto, y esta acción de los períodos de tiempo de rendimiento de recolección de cereza no es ético. No actuar en beneficio del cliente viola el verdadero sentido de profesionalismo. Una de las mayores violaciones que los gerentes pueden hacer es poner sus intereses por delante de los clientes. Por ejemplo, a un cliente se le debe dar prioridad en las decisiones de inversión, y un gerente nunca debe adelantar las cuentas de los clientes en beneficio propio.
5. Conflictos de interés : los conflictos de intereses reales (o la apariencia de) deben evitarse a toda costa. Los gerentes deben revelar en su totalidad cualquier asunto que pueda interferir con su capacidad para administrar los activos del cliente de manera completa, independiente y objetiva. Esta es un área que tiene mucha ambigüedad, y como tal, los gerentes siempre deben pecar de cautelosos y revelar más en lugar de menos. Los posibles conflictos pueden incluir los honorarios recibidos de otra empresa, el beneficio otorgado por referidos o la compensación pagada a otra parte a cambio de la manutención del producto.

The Bottom Line

Actuar de una manera ética y profesional es la línea de base desde la cual todos los gerentes deben enfocar sus negocios y servir a sus clientes. Incluso si las leyes y las reglamentaciones no logran restringir los comportamientos que pueden interpretarse como no éticos, los gerentes deben mantener un estándar más alto. Teniendo en cuenta estas pautas, los gerentes serán recompensados ​​cuando los clientes los busquen por su profesionalismo y buena ética.