El plan para que Bass Pro Shops compre Cabela's (NYSE: CAB) se ha salvado después de que la compañía arregló un nuevo acuerdo paralelo multiparte para vender sus activos de tarjetas de crédito.

Cabela's hizo un par de acuerdos entrelazados bajo los cuales se desprenderá de su brazo de tarjeta bancaria y de crédito, uno con Capital One Financial (NYSE: COF COFC Capital One Financial Corp91. 60- 0. 92% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el segundo con la empresa privada Synovus Financial. Según los términos de las transacciones entrelazadas, Synovus adquirirá ciertos activos y asumirá ciertos pasivos de la subsidiaria de propiedad absoluta de Cabela, incluidos depósitos por un total de aproximadamente $ 1. 2 mil millones, según un comunicado de prensa. Después de que se complete, Synovus venderá los activos anteriores de la tarjeta de crédito Cabela y sus pasivos relacionados a Capital One, según la compañía.

Synovus retendrá los depósitos del ex banco del minorista al aire libre, y Capital One se convertirá en el socio exclusivo de Cabela para su tarjeta de crédito CLUB Rewards.

El acuerdo ha cambiado

Si bien las transacciones anteriores abren el camino para que Bass Pro compre Cabela's, esa adquisición ahora ocurrirá a un precio inferior al previsto. Bajo los términos originales del trato, Cabela's recibiría $ 65. 50 por acción en efectivo, lo que representa un valor total de transacción de aproximadamente $ 5. 5 billones. Según el acuerdo revisado, la compañía y sus accionistas recibirán $ 61. 50 por acción en efectivo, un precio que valora al minorista en $ 5 mil millones.

La junta directiva de Cabela votó unánimemente a favor de los acuerdos, y se espera que las ventas se cierren en el tercer trimestre. Todavía deben ser aprobados por los accionistas de la compañía así como también por los reguladores federales.

"Estamos entusiasmados de anunciar este acuerdo, que nos permite mirar hacia adelante con mayor certeza hacia la finalización de nuestra fusión con Bass Pro Shops y ofrece un avance positivo para todas las partes", dijo el director ejecutivo de Cabela, Tommy Millner. Esperamos completar estas transacciones en beneficio de nuestros accionistas, Outfitters y entusiastas de actividades al aire libre. "

Esto tenía que suceder

Dado el grado en que la mayoría de los minoristas de artículos de deporte y deportes al aire libre han estado luchando para competir con los sitios de comercio electrónico, Bass Pro y Cabela's se necesitan mutuamente. Las dos compañías tienen muy poca coincidencia, y unir fuerzas les ayudará a cubrir más territorio, mejorar las líneas de suministro y aumentar la eficiencia de sus operaciones de ventas en línea.Por supuesto, no todas esas cosas sucederán rápidamente, pero las marcas serán más fuertes juntas, dándoles una mejor oportunidad de supervivencia a largo plazo.

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Daniel Kline no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas.