Un fondo de fecha objetivo opera bajo una fórmula de asignación de activos que supone que se retirará en un determinado año y ajusta su modelo de asignación de activos a medida que se acerca a ese año. El año objetivo se identifica en nombre del fondo. Entonces, por ejemplo, si planeaba jubilarse en 2010 o cerca de este, es posible que haya elegido un fondo con 2010 en su nombre. Como la opción de inversión predeterminada en muchas personas 401 (k), se suponía que los fondos objetivo ofrecían a los inversores más seguridad a medida que se acercaba la jubilación. Desafortunadamente, este no ha sido el caso para los que se acercan a la jubilación en 2009. (Para leer en segundo plano, consulte Los pros y los contras de los fondos de fecha objetivo .)
Por ejemplo, la transición de Oppenheimer Los fondos de 2010 (si planeaba jubilarse alrededor de 2010) recibieron un puntaje de 41% en 2008, lo que afectó seriamente las esperanzas de jubilación de algunos inversionistas. Eso significa que para volver a estar donde estaba antes de la crisis, su cartera tendría que aumentar alrededor del 67% en dos años si planeaba jubilarse en 2010, y para obtener un rendimiento tan alto es necesario asumir más riesgos. Sin embargo, el Oppenheimer Fund no estaba solo, ya que otro fondo de fecha objetivo también sufrió pérdidas significativas.

Una opción popular
Los fondos de fecha objetivo (también conocidos como fondos de ciclo de vida) se han vuelto cada vez más populares en los últimos años. Tienen un gran atractivo para los inversores y los administradores de planes de jubilación patrocinados por la compañía. Se comercializan como paquetes de todo lo que un inversor necesita en una sola cuenta. El administrador del dinero elige los fondos, reequilibra la cartera para adoptar un enfoque más conservador y minimizar el riesgo a medida que se acerca la jubilación, y proporciona supervisión continua. Con un administrador de dinero profesional monitoreando la cartera para un objetivo específico en una fecha específica, los inversionistas y los patrocinadores del plan sienten una cierta sensación de seguridad. Los inversores simplemente necesitan hacer sus depósitos programados regularmente (tomados automáticamente de sus cheques de pago) y esperar a que llegue la jubilación. Los patrocinadores del plan no necesitan preocuparse acerca de si sus empleados tendrán o no un nido de jubilación seguro y bien administrado. En papel, sonaba como una solución simple y sin complicaciones al antiguo desafío de ahorrar para la jubilación.

La Ley de Protección de Pensiones de 2006 fomentó gran parte del crecimiento, ya que permitió a los patrocinadores de planes hacer que los fondos de fecha objetivo fueran la opción predeterminada en los planes patrocinados por la compañía. A menos que los inversionistas optaron por no seleccionar o seleccionar diferentes fondos, su dinero podría canalizarse directamente a los fondos de fecha objetivo. El enfoque tenía tanto atractivo que los fondos de fecha objetivo atrajeron $ 178. Mil millones en su punto máximo, de acuerdo con los datos de Morningstar. Los patrocinadores del plan los aman tanto que el 53% de los planes de jubilación patrocinados por el empleador incluyen fondos de fecha límite, de acuerdo con la firma consultora Greenwich Associates.
Mother of Modern Bears
Todo estaba bien para los fondos de fecha objetivo hasta el mercado bajista de 2008. Con una disminución del 38% en el índice Standard and Poor's 500, los fondos de la fecha objetivo tuvieron éxito junto con el resto de El mercado. Algunos cayeron más que otros, ya que no hay una regla estándar para la asignación de activos. Los fondos de la fecha objetivo se pusieron en el centro de atención cuando los inversores comenzaron a preguntarse si su exposición al mercado de valores era demasiado alta. ¿Cuál es la combinación correcta de acciones o bonos? ¿Cuándo deberías tomar un enfoque más conservador? ¿Cómo justifica una pérdida del 40% o más para alguien que piensa que la jubilación está a un año de distancia?

En este punto, el gobierno se involucró. Comités como el Comité Especial sobre el Envejecimiento del Senado de EE. UU. Buscaron un aumento de las reglamentaciones y supervisión con respecto a los fondos de fecha objetivo en medio de la crisis financiera de 2008. (Para más información sobre la crisis financiera, consulte Market Bottom: ¿Ya llegamos? >) Reacción de los vendedores

Los proveedores de servicios financieros generalmente no son fanáticos de la legislación, ya que tiende a impedir las ventas y aumentar los costos. En respuesta al escrutinio adicional de los fondos de fecha objetivo, una serie de compañías de fondos, incluidas Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab y Payden & Rygel, redujeron sus tarifas en los fondos de la fecha prevista.
Los honorarios, como todo inversor sabe, restan rentabilidad a la inversión. Por lo tanto, las compañías de fondos redujeron las tarifas para tratar de mitigar el daño causado por la crisis crediticia a los fondos de fondos / jubilación. (Para una lectura relacionada con los honorarios, eche un vistazo a

Descanso sin tasas con puntos de interrupción de fondos mutuos. ) ¿El veredicto?

Si bien el modelo "configúralo y olvídate" tiene un gran atractivo, el sentido común y la sabiduría adquirida al vivir en un mercado bajista defienden un enfoque más activo y vigilante para invertir.
Esto no significa que deba evitar los fondos de fecha objetivo, pero debe hacer su tarea por adelantado. Al examinar las carteras de fecha objetivo, revise la exposición bursátil del portafolio y tome una decisión basada en su nivel de comodidad con esa exposición. Tenga en cuenta que solo porque quiera retirarse en 2030 no significa que tenga que poner su dinero en el fondo 2030. Si desea un enfoque más conservador, considere el fondo 2025 o el fondo 2020. Si desea un enfoque más agresivo, eche un vistazo al fondo 2035 o 2040.

Los fondos de fecha objetivo, como la mayoría de las otras inversiones, no son ni buenos ni malos. Se deben tomar decisiones inteligentes basadas en sus metas personales y tolerancia al riesgo. La mejor manera de tomar esas decisiones es educarse a sí mismo.